Avustralya Doları Fiyat Analizi: 0,6630 seviyesinde küçük bir direnç var

• AUD/USD, Salı günkü yükselişini sürdürüyor ve 0,6600 kilometre taşına daha da yaklaşıyor.
• ABD Doları, beş haftalık dip seviyeleri yeniden ziyaret ederek aşağı yönlü trendini koruyor.
• Son Avustralya Q3 GSYH rakamları, RBA'nın temkinli duruşunu destekliyor.

Avustralya Doları (AUD), salı günü kaydettiği makul kazançlarına kaldığı yerden devam ederek, AUD/USD paritesini çarşamba günü ekim sonundan bu yana ilk kez 0,6600 ana engeline sadece birkaç pip uzaklığa yükseltti.

Aussie'nin güçlü performansı, ABD Doları (USD) üzerindeki zayıflığın artmasıyla birlikte, Federal Rezerv'in (Fed) 10 Aralık etkinliği öncesinde daha fazla gevşeme beklentilerinin birikmesiyle gerçekleşiyor.

Sürekli bir yükseliş

Avustralya ekonomisi büyük sürprizler sunmuyor ve bu şu anda önemli bir nokta. Hikaye, yavaş ama istikrarlı bir ilerleme ile ilgili. Kasım PMI'ları biraz rahatlama sağladı; İmalat 51,6'ya ve Hizmetler 52,7'ye yükseldi.

Tüketiciler de üzerlerine düşeni yapmaya devam ediyor: Perakende Satışlar Eylül ayında yıllık %4,3 büyüdü ve ticaret fazlası A$3,938 milyar genişledi. İş yatırımları üçüncü çeyrekte %0,9 düşmesine rağmen, bu daha çok yumuşak bir dönem gibi görünüyor, bir gerilemenin başlangıcı değil.

Evet, üçüncü çeyrek büyümesi beklentilerin altında kaldı: Reel GSYH çeyreklik bazda ikinci çeyrekteki %0,7 karşısında %0,4 artarken, ve hem piyasa tahminlerinin hem de RBA'nın projeksiyonunun altında kaldı, ancak detaylar daha sakin bir hikaye anlatıyor. Yıllık büyüme %2,1'de kalıyor, bu da Avustralya Merkez Bankası'nın (RBA) yıl sonu için beklediği seviyeye oldukça yakın. Diğer bir deyişle, kapasite baskıları ortadan kalkmadı.

İşgücü piyasası da hala bir miktar güç barındırıyor: İşsizlik Oranı ekim ayında %4,3'e geriledi ve İstihdam 42,2 bin artış gösterdi.

RBA'nın canını sıkan konu ise enflasyon. Ekim TÜFE'si yıllık %3,8'e yükseldi, bu yaklaşık 17 ayın en yüksek seviyesi, konut, gıda ve eğlence fiyat baskılarını artırıyor. RBA'nın tercih ettiği ölçüt olan düzeltilmiş ortalama TÜFE de yıllık %3,3 ile yüksek tarafta sürpriz yaptı. Bu veri, Avustralya İstatistik Bürosu'nun (ABS) çeyrek raporlamadan uzaklaşmasının ardından gelen ilk tam aylık TÜFE olarak ekstra bir ağırlık taşıyordu.

Yardımcı bir Çin, ama güçlü değil

Çin, Avustralya için önemli bir destek olmaya devam ediyor, ancak artık eskisi kadar büyüme motoru değil. Üçüncü çeyrek GSYH'si yıllık %4,0 olarak gerçekleşirken, ekim ayında Perakende Satışlar yıllık %2,9 arttı.

Ancak diğer yerlerde momentum zayıflıyor. Kasım PMI'ları bu yavaşlamayı vurguluyor: Resmi NBS İmalat PMI'sı 49,2'ye yükseldi ama sekiz ay üst üste 50'nin altında kaldı. RatingDog'un daha özel sektöre odaklı anketi ise dört ayın ardından ilk daralmasını yaşayarak 49,9'a geriledi.

Ayrım önemlidir: NBS, daha büyük, devlet destekli firmalara yönelirken; RatingDog, ekonominin daha özel, ihracata dayalı tarafını yakalar.

Hizmetler tablosu da pek parlak değil. Resmi imalat dışı PMI, 2022'nin sonlarında Çin'in karmaşık sıfır-Covid çıkışından bu yana ilk kez 50'nin altına gerileyerek 49,5'e düştü, RatingDog'un Hizmetler PMI'ı da zayıflayarak beş ayın en düşük seviyesi olan 52,1'e ulaştı.

Ticaret verileri de eylül ayında fazlanın 90,07 milyar dolara gerilemesiyle dengesiz talebe işaret ediyor.

Küçük bir olumlu taraf vardı: Manşet TÜFE, %0,2 yıllık artışla pozitif bölgeye döndü, bu da Altın Haftası turizmi ile desteklendi, ayrıca Çekirdek TÜFE de yıllık %1,2'ye yükseldi.

Yine de, Çin Merkez Bankası (PBoC) teşvik sağlamak için acele etmiyor. Kredi Referans Oranları (LPR) bir yıl için %3,00 ve beş yıl için %3,50 olarak değişmeden kalıyor. Yani Çin, Avustralya Doları'na (AUD) yardımcı oluyor, ancak kendi başına keskin bir şekilde yükselmesini sağlayacak kadar değil.

Politika: direksiyon başında, ama istikrarlı

RBA, Resmi Nakit Faiz Oranı'nı (OCR) kasım ayı başında %3,60'ta tutarak tam olarak beklendiği gibi hareket etti. Başkan Michele Bullock'tan gelen mesaj tutarlı: Enflasyon hala yapışkan, işgücü piyasası hala sıkı ve politika "nötr seviyeye yakın". Önceki artışların etkisini göstermesi için zamana ihtiyaçları var.

Piyasalar da hemfikir. Fiyatlamalar, 9 Aralık toplantısında hareket olasılığının neredeyse sıfır olduğunu ve 2026 sonuna kadar yalnızca yaklaşık 25 baz puanlık ek sıkılaşmanın fiyatlandığını gösteriyor; bu, aynı dönemde Fed'in yaklaşık 88 baz puan gevşeme beklentileriyle büyük bir tezat oluşturuyor.

Kasım Tutanakları bu durumu pekiştirdi: Şu an için sabırlı olun, eğer hanehalkı harcamaları veya istihdam ileride zayıflarsa, kesintiler bir sonraki adım olacaktır.

Teknik görünüm

AUD/USD, 0,6600 engeline yaklaşarak ve ek kazançların kısa vadede yolda olduğu fikrini pekiştirerek, yükseliş beklentisini iyi bir şekilde koruyor.

0,6600 engeli aşıldığında, parite ekim zirvesi olan 0,6629'a (1 Ekim) doğru ilerleyebilir, ardından 2025 tavanı olan 0,6707'ye (17 Eylül) ulaşabilir.

Karşı yönde, satıcılar 0,6530-0,6535 bandındaki 55 günlük ve 100 günlük SMA'larda geçici bir destekle karşılaşıyor. Bu bölgenin altında, spot, 0,6466'daki önemli 200 günlük SMA'ya daha derin bir düşüş riski taşıyor ve ardından 0,6421'deki Kasım tabanı (21 Kasım) geliyor. Buradan aşağıda, 0,6372'deki haziran ayı dip seviyesinin öncesinde 0,6440'daki ekim ayı dip seviyesi (14 Ekim) ve ardından 0,6414'teki ağustos ayı seviyesi (21 Ağustos) yer alıyor.

Ayrıca, momentum göstergeleri kısa vadeli ufukta ek ilerlemelere işaret ediyor: Göreceli Güç Endeksi (RSI) 63 seviyesinin üzerine çıkarken, Ortalama Yönsel Endeks (ADX) 16 civarında mevcut trendin ivme kazandığını gösteriyor.

Bu, AUD/USD için ne anlama geliyor?

Aussie, henüz bir patlama hazırlığı içinde değil. Risk hissiyatındaki dalgalanmalara ve Çin'den gelecek haberlere oldukça duyarlı. 0,6400'ün altına bir kırılma, görünümü daha olumsuz hale getirecektir.

Şu an için, daha yumuşak bir ABD Doları, istikrarlı (eğer olağanüstü değilse) iç veriler ve Çin'den gelen bir miktar destek, yükseliş trendini canlı tutuyor. Buradan elde edilecek kazançların muhtemelen kademeli ve zor kazanılacağı, ancak eğilimin yukarıda kalmaya devam edeceği bekleniyor.