Altın yükselirken Petrol düşüyor: Yeni bir önde gelen korelasyon mu?
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini GörünSpot Altın (XAU/USD) son birkaç günde oldukça etkileyici bir geri dönüş gerçekleştirdi ve yıllık 3.870$ dip seviyesinden 4.140$ bölgesine toparlandı. Metalin önceki düşüş trendi henüz tamamen tersine dönmediği için bu yükseliş daha anlamlı görünüyor.
Altında yükseliş yönlü dönüşün açıklaması
Değerli metalin lehine çalışan birçok faktör var, ancak günün sonunda hepsi aynı kökene dayanıyor.
Amerika Birleşik Devletleri (ABD) Başkanı Donald Trump, ara seçimlerde dış politikalarına yönelik büyük bir reddedilmeyle karşılaştı . Nihai sonuçların açıklanması birkaç hafta daha sürebilirken, Demokratlar Kongre'nin kontrolünü ele geçirdi; Senato'da 7 sandalye kazanarak toplam 54 temsilciye ulaştı ve Temsilciler Meclisi'nde 30 sandalye alarak 240 sandalyelik çoğunluğu elde etti.
Amerikalılar, Başkan Trump'ın ‘Amerika'yı yeniden büyük yapma’ saplantısından kaynaklanan yaşam maliyeti sorunlarından bıktı. Küresel petrol kaynaklarının kontrolünü ele geçirme ve ABD'yi dünyanın en büyük petrol tedarikçisi haline getirme planı, İran'da Venezuela'da yaptığını yapabileceğini düşündüğü gün başarısız oldu. Gelişmekte olan bir ülkeyi işgal etmek başka bir şeydir, Orta Doğu'daki İslam Cumhuriyeti ile uğraşmak ise başka bir şey.
Yükselen petrol fiyatları katlanılması zor derecede sıcak enflasyona dönüştü ve dolayısıyla ara seçimlerin sonucunu belirledi.
Yeni Kongre Ocak ayına kadar göreve başlamayacak olsa da, Washington'da siyasi tıkanıklık yaşanacağı beklentileri ABD Doları (USD) üzerinde baskı yarattı. Dolar Endeksi (DXY) bir ayın en düşük seviyesine gerileyerek yüksek getirili varlıklara olan talebi artırdı.
Ayrıca, ABD ile İran'ın Orta Doğu savaşına diplomatik bir çözüm bulacağına dair umutlar arasında petrol fiyatları sert şekilde düştü. ABD hükümet tahvili getirileri de geri çekildi; 10 yıllık Hazine tahvilinin getirisi şu anda yaklaşık %4,9 seviyesinde bulunuyor ve enflasyonun en kötü döneminin geride kaldığına dair umutları yansıtıyor.
Altın bu tablodan fayda sağlıyor ve güvenli liman statüsünü yeniden kazanıyor: seçim sonucunun Wall Street'te, çoğunlukla Demokrat zaferinden de darbe alan teknoloji hisselerinde, sert bir satış dalgasına yol açması da buna neden oldu.
Bir diğer faktör ise Fed'in faiz görünümü: enflasyonist baskıların sürmesine yönelik beklentiler olmadan Federal Rezerv'in (Fed) faiz artırmasına gerek kalmayacak. Nitekim piyasa oyuncuları hâlâ Aralık ayında 25 baz puanlık (bps) bir faiz artışını fiyatlıyor, ancak CME FedWatch aracına göre olasılık seçimlerden önceki yaklaşık %80 seviyesinden şu anda %74'e geriledi. Aynı araca göre 2027'de ek faiz artışlarına ilişkin olasılıklar %20'nin altına düştü.
XAU/USD Teknik Görünüm
XAU/USD paritesi, 4.147$'lık gün içi zirveden geri çekildi ve 4.110$ civarında seyrediyor, ancak gün içi kazançlarının önemli bir kısmını hâlâ koruyor. Daha da önemlisi, parite, bu çarşamba kırılan ve 4.510$'dan, yani Eylül ayı aylık zirvesinden gelen günlük azalan trend çizgisinin üzerinde oluşuyor. Önümüzdeki günlerde 4.060$ fiyat bölgesi güçlü bir aşağı yönlü bariyer olarak kalırsa, Altın'da ek kazançlar gündeme gelebilir.
Günlük grafikteki teknik okumalar, sınırlı yukarı yönlü momentuma ve boğalar için zorlu bir yola işaret ediyor: teknik göstergeler aşırı satım bölgesine yakın seviyelerden toparlandı, ancak orta çizgilerinin üzerine çıkmakta zorlanıyor. Fiyat şu anda 4.070$ bölgesindeki hafif aşağı yönlü 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde bulunurken, yatay seyreden 100 günlük SMA 4.200$'ın hemen üzerinde duruyor. Aşağı eğimlerini kaybeden hareketli ortalamalar da ileride daha yüksek zirvelere işaret ediyor.
4.147$ seviyesindeki gün içi zirve, alıcılar için ilk bariyer konumunda: XAU/USD bunun üzerine çıkarsa, satıcılar hayal kırıklığına uğrayacak ve muhtemelen bazı pozisyonlarını kapatacak, bu da daha fazla kazancı tetikleyecek. Bir sonraki önemli direnç bölgesi 4.220$ seviyesinde bulunurken, bunun üzerindeki kazançlar 4.300$ eşiğini gündeme getirecek.
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.