Altın Haftalık Tahmin: Orta Doğu gerilimleri ABD Dolarındaki zayıflığı dengeledikçe düşüş baskısı artıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, zayıf ABD enflasyon verilerinden yararlanmayı başaramadı ve kritik 4.000$ seviyesini test ederek üst üste ikinci haftalık kaybını kaydetti.
- ABD ve İran'ın karşılıklı saldırıları sürdürmesiyle Orta Doğu'daki gerilim daha da tırmanıyor.
- Kısa vadeli teknik görünüm, düşüş eğilimini yeniden teyit ediyor.
Altın (XAU/USD) Orta Doğu'daki gerilimin daha da tırmanmasıyla ABD Doları (USD) çevresindeki geniş tabanlı satış baskısından faydalanmakta zorlandı . ABD'den gelecek öncü Temmuz Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI), gelecek hafta piyasa tepkisini tetikleme potansiyeline sahip tek veri açıklaması olacak.
Yumuşayan Fed faiz artırımı beklentileri Altın'ı yükseltmeye yetmiyor
Altın haftaya düşüş yönlü bir boşlukla başladı ve piyasaların ABD ile İran arasındaki askeri saldırıların yoğunlaştığı haberlerine tepki vermesiyle pazartesi günü yaklaşık %3 değer kaybetti. ABD Merkez Komutanlığı, pazar günü üst üste ikinci gün onlarca İran askeri hedefini vurduğunu açıkladı ve İran da Bahreyn, Kuveyt, Umman ve Ürdün'deki ABD askeri üslerini hedef alarak misillemede bulundu.
Salı günü, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) Tüketici Fiyat Endeksi'ndeki (TÜFE) değişimle ölçülen yıllık enflasyonun haziranda mayıstaki %4,2'den %3,5'e yavaşladığını bildirmesinin ardından USD, erken Amerikan seansında ağır satış baskısı altına girdi. Bu veri, piyasa beklentisi olan %3,8'in oldukça altında kaldı ve yatırımcıların temmuz gibi erken bir tarihte faiz artırımı beklentilerini sert şekilde geri çekmesine yol açtı. Bunun sonucunda XAU/USD yükseliş ivmesi kazandı ve gün içinde %1'den fazla arttı.
Çarşamba günü USD'deki satış baskısı devam etse de, haziran ayı üretici enflasyonu verileri de analist tahminlerinden zayıf gelirken, ABD ve İran'ın karşılıklı saldırıları sürdürmesi nedeniyle Altın toparlanmasını genişletmekte zorlandı. 4.100$ seviyesinin üzerinde tutunmayı başaramayan Altın, haftanın ikinci yarısında yönünü aşağı çevirdi ve 4.000$'ın altına geriledi.
Federal Reserve (Fed) Başkanı Kevin Warsh'ın iki günlük kongre ifadesi sırasında yaptığı açıklamalar USD'nin istikrar kazanmasına yardımcı oldu ve Altın'ın ivmesini yeniden kazanmasına izin vermedi.
Warsh'ın Temsilciler Meclisi Finansal Hizmetler Komitesi önündeki ifadesi, kararlı ve net biçimde enflasyon karşıtı bir duruş sinyali verdiği için FXS Speechtracker'da 10 üzerinden 7 puan aldı. "Politikayı doğru yaparsak - ve yapacağız - son beş yıldaki enflasyon sıçraması geçmişte kalacak" şeklindeki kilit ifadesi, kalıcı enflasyona yönelik açık "tolerans yok" söylemiyle desteklenerek Fed'in fiyat baskılarını bastırma kabiliyetine olan güveni pekiştirdi.
İkinci gününde, son TÜFE verisini temel enflasyon için "kusurlu bir gösterge" olarak nitelendirdi ve yapay zekâyı hem bozulmanın hem de uzun vadeli istihdam ve ücret artışlarının kaynağı olarak çerçeveledi. Yapay zekânın enflasyonist olup olmadığına dair "kararı Fed verir" yorumu, politika kontrolüne olan güvenini vurguladı.
ABD, cuma günü üst üste altıncı gece saldırı düzenledi ve bu kez İran'ın güneyindeki elektrik tesisleri ve bir tren istasyonu da dahil olmak üzere sivil altyapıları hedef aldı. Reuters'ın perşembe günü geç saatlerde yayımladığı özel haberde, İran'ın Yemen'deki Husi milislerinden, ABD'nin İran enerji altyapısını vurması halinde Kızıldeniz petrol güzergâhını kapatmaya hazır olmalarını istediği ve bunun küresel enerji arzı için güçlü yeni bir tehdit oluşturduğu belirtildi. Perşembe günü yaklaşık %2 değer kaybeden Altın, cuma günü toparlanma ivmesi kazanmakta zorlandı ve haftalık aralığının alt yarısında kaldı.
Orta Doğu, Altın'ın hareketini belirlemeye devam ediyor
ABD ekonomik takviminde cuma günü Temmuz ayına ilişkin öncü S&P Global Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) verileri yer alacak. Manşet İmalat veya Hizmetler PMI verilerinden herhangi birinin 50'nin altında gelmesi, ilgili sektörde ekonomik faaliyette daralmaya işaret edeceğinden, USD talep bulmakta zorlanabilir ve hafta sonuna girerken XAU/USD'nin yükselmesine yardımcı olabilir. Buna karşılık, her iki PMI'ın da 50'nin üzerinde kalması ve anket sonuçlarının girdi maliyetlerinde yavaşlama belirtisi olmadığını göstermesi halinde USD'nin gücünü koruması ve paritenin yukarı yönünü sınırlaması muhtemel.
Cuma günkü PMI verilerine kadar yatırımcılar Orta Doğu'daki gelişmeleri yakından takip edecek.
CME FedWatch Tool'a göre, temmuz ayında Fed'in 25 baz puanlık (bps) faiz artırımı yapma olasılığı, zayıf TÜFE ve ÜFE verilerinden önceki yaklaşık %35 seviyesinden yaklaşık %10'a geriledi.
Yüksek etkili veri açıklamalarının yokluğunda, yatırımcıların temmuz ayı faiz artırımı olasılığını yeniden değerlendirmesi beklenmiyor. Ancak ABD ve İran'ın diplomasiden daha da uzaklaşmasıyla ham petrol fiyatlarında bir başka yükseliş dalgası, aylık enflasyondaki son düşüşün tek seferlik olduğunu düşündürebilir ve Fed'i eylülde faiz artırımı seçeneğini değerlendirmeye zorlayabilir. CME FedWatch Tool, ABD merkez bankasının eylülde sıkılaştırma adımı atma ihtimalini %50 olarak gösteriyor.
Orta Doğu'daki çatışmanın başlangıcından bu yana Altın, piyasalar yükselen petrol fiyatlarına ve bunun küresel enflasyon üzerindeki potansiyel etkisine tepki verdiğinde baskı altında kaldı. Bu nedenle, Orta Doğu'daki gerilimin tırmanmasıyla XAU/USD'nin düşüş trendini sürdürmesi şeklinde kısa vadede benzer bir tepki görülebilir. Öte yandan, ABD ve İran geri adım atıp diplomasiyi yeniden şans vermeye karar verirse Altın bir toparlanma sergileyebilir.
ING stratejistleri Warren Patterson ve Ewa Manthey, daha düşük enerji maliyetlerinin ABD'deki enflasyon baskılarını hafiflettiğini ve yakın vadeli Fed sıkılaştırması beklentilerini azalttığını belirtti. "Piyasalar artık temmuz ayında faiz artırımı ihtimalini yalnızca %12 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce neredeyse %31'di" diyen stratejistler, Orta Doğu gerilimlerinin enerji fiyatlarını desteklemeye ve enflasyon risklerini yüksek tutmaya devam etmesi halinde Altın'ın "yukarı yönünün kısa vadede sınırlı kalabileceğine" inanmaya devam ettiklerini ekledi.
Altın teknik analizi: Ayılar kontrolü elinde tutuyor
Altın, alçalan trend çizgisinin altında kalmaya devam ediyor ve bu seviyeyi birden fazla kez geri alamadıktan sonra 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın da altında işlem görüyor. Ayrıca, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi yaklaşık 40 seviyesinde bulunuyor ve bu da kısa vadede düşüş eğiliminin geçerliliğini koruduğunu gösteriyor.
Aşağı yönde, alçalan üçgen formasyonunun alt sınırı ile Kasım-Şubat trendinin başlangıç noktasının kesiştiği 3.950$-3.920$ bölgesi önemli bir destek alanı olarak öne çıkıyor. Altın bu bölgenin altına inerse, 3.800$ (statik seviye, yuvarlak seviye) 3.720$'nin (statik seviye) önünde bir sonraki destek seviyesi olarak görülebilir.
Yukarı yönde bakıldığında, ilk teknik direnç 4.070$-4.100$ bölgesinde (20 günlük SMA, alçalan trend çizgisi, yuvarlak seviye) görülebilir. XAU/USD bu engeli aşmayı başarır ve bu seviyeyi destek olarak kullanmaya başlarsa, 4.240$ (Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %78,6 geri çekilmesi) 4.290$'dan (50 günlük SMA) önce bir sonraki direnç seviyesi olarak görülebilir.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.