Altın Haftalık Fiyat Analizi: Değerli metal düşüşünü sürdürüyor ancak güvenli liman akımları kayıpları sınırlıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD getirileri yükselirken haftanın başında büyük kayıplar yaşadı.
- Yatırımcılar küresel tahvil piyasalarını yakından izlemeye devam edecek.
- Yakın vadeli teknik görünüm, düşüş eğiliminin bozulmadan kaldığını gösteriyor.
Ons Altın (XAU/USD) haftaya yoğun bir aşağı yönlü baskı altında başladı ancak istikrar sağlamayı başardı. Yatırımcılar yakın vadede küresel tahvil piyasalarındaki hareketlere odaklanmayı sürdürecek. Bu arada, değerli metalin teknik görünümü satıcıların kontrolü elinde tutma olasılığının yüksek olduğunu gösteriyor.
Altın, aşağı yönlü hareketin ardından güvenli liman akışları çekiyor
Altın pazartesi günü büyük kayıplar kaydetti ve ABD Hazine tahvil getirilerinin yükselmeye devam etmesiyle 4.100$ seviyesine oldukça yaklaştı; piyasa katılımcıları, politika yapıcıların sıkılaşmacı yorumları ve geçen haftayı tamamlayan olumlu makroekonomik veri açıklamalarının ardından Federal Rezerv'in (Fed) ekim ayında faiz artırımı yapma ihtimalini giderek daha fazla fiyatladı.
Salı günü açıklanan ABD verileri, JOLTS Açık İş Pozisyonlarının ağustos ayındaki 7,335 milyondan eylül ayında 7,079 milyona gerilediğini gösterdi. Ayrıca Conference Board Tüketici Güven Endeksi, ağustostaki 88,6'dan (89,4'ten revize edildi) eylülde 81,9'a düştü. Bu zayıf veriler ABD Doları'nın (USD) kazançlarını sınırladığından, XAU/USD gün içinde %1'den fazla yükseldi ve pazartesi günkü kayıpların bir kısmını telafi etti.
ABD Ekonomik Analiz Bürosu (BEA), çarşamba günü Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksindeki değişimle ölçülen yıllık enflasyonun ağustos ayında %3,4'te sabit kaldığını bildirdi. Bu dönemde, volatil gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek PCE Fiyat Endeksi, temmuz ayındaki artışla aynı seviyede %3 yükseldi. Bu veriler analistlerin tahminlerinin oldukça altında kalırken, BEA temmuz ayı verilerini 0,3 puan aşağı yönlü revize etti. Zayıf enflasyon verilerine verilen ilk tepki USD'nin zayıflamasına neden olurken, ikinci çeyreğe ilişkin yıllıklandırılmış Gayri Safi Yurtiçi Hasıla (GSYH) büyümesinin %1,5'ten %2,2'ye yukarı yönlü revize edilmesi ve özel sektör istihdamında kaydedilen 90 binlik artışın piyasa beklentisi olan 70 binin üzerinde gelmesi, para biriminin kayıplarını sınırlamasına ve XAU/USD'nin toparlanmasını frenlemesine yardımcı oldu.
USD, perşembe günü başlıca para birimleri karşısında güç toplamaya devam etti; 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi %5,3'ün üzerine çıkarak Nisan 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak Altın, küresel tahvil satış dalgası amidinde güvenli liman talebi çekti ve günü 4.150$ seviyesinin biraz üzerinde hafif artıda tamamlayarak ayakta kaldı. XAU/EUR, XAU/GBP ve XAU/JPY pariteleri perşembe günü yaklaşık %1 yükselerek, söz konusu para birimlerinden önceki metale doğru bir sermaye çıkışını yansıttı.
Deutsche Bank analistleri, piyasaların "Q4'e başlarken, Avrupa'ya odaklanan finansal stres belirtilerinin arttığı bir dönemde tökezlediğini" bildirdi. Analistler, baskının "farklı varlık sınıflarına yayıldığını" vurgularken, perşembe günü Euro'nun "(%-0,76) Haziran'dan bu yana Dolar karşısındaki en kötü gününü yaşadığını", STOXX Bankalar endeksinin ise "(%-3,90) Mart'tan bu yana en kötü gününü geçirdiğini" belirterek Avrupa finansal koşullarına ilişkin endişelerin ne kadar hızlı yoğunlaştığını ortaya koydu.
Bu arada, Fed politika yapıcılarından gelen daha fazla politika sıkılaştırmasına ilişkin temkinli yorumlar, Altın'ın haftanın ikinci yarısında ayakta kalmasına yardımcı oldu.
Fed Denetimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Michelle Bowman, bu yıl daha fazla faiz hareketine acil bir ihtiyaç görmediğini söylerken, Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari, faizleri artırmaya devam ederlerse ekonominin farklı bölümleri üzerinde farklı baskılar oluşturacaklarını savundu.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), cuma günü Tarım Dışı İstihdamın (NFP) eylül ayında 29 bin arttığını bildirdi. Bu veri, ağustosta kaydedilen 133 binlik artışın (162 binden revize edildi) ardından geldi ve 90 binlik piyasa beklentisinin oldukça altında kaldı. Raporun diğer ayrıntıları, İşsizlik Oranının %4,2'ye yükseldiğini, İşgücüne Katılım Oranının ise %61,6'dan %61,8'e çıktığını gösterdi. Son olarak, Ortalama Saatlik Kazançlardaki değişimle ölçülen yıllık ücret enflasyonu %3,1'den %3'e yavaşladı ve analistlerin %3,2'lik tahmininin altında kaldı. İstihdam raporunun ardından ekim ayında Fed faiz artırımı ihtimali daha da azaldı ve Altın'ın hafta sonuna girerken ayakta kalmasına yardımcı oldu.
Altın, tahvil piyasasındaki hareketlere tepki vermeye devam edebilir
ABD ekonomik takviminde, Tedarik Yönetimi Enstitüsü’nün (ISM) eylül ayına ilişkin Hizmet Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) raporu yer alacak. Manşet PMI ağustos ayındaki 55,4 seviyesine yakın kalır ve anketin enflasyon bileşeni olan Ödenen Fiyatlar Endeksi daha da yükselirse, ilk tepki USD'nin gücünü korumasına yardımcı olabilir ve XAU/USD'nin yükseliş momentumu kazanmasını zorlaştırabilir.
Çarşamba günü Fed, eylül ayı politika toplantısının tutanaklarını yayımlayacak. Ekim ayında bir politika adımı atılma olasılığına ilişkin tartışmalar Altın'ın volatilitesini artırabilir. Yayın, politika yapıcıların ardışık faiz artışlarına karşı çıktığını vurgularsa, ABD Hazine tahvil getirilerinin aşağı yönlü düzeltme yapmasıyla Altın ivme kazanabilir.
Yatırımcılar küresel tahvil piyasalarındaki duruma yakından bakmaya devam edecek. USD büyük rakiplerinden daha iyi performans göstermeyi sürdürse bile, büyük ekonomilerdeki tahvil satış dalgası devam ederse Altın direnç gösterebilir.
Bu arada, ham Petrol fiyatlarındaki süregelen düşüşün son dönemde göz ardı edilmiş gibi göründüğü, piyasa katılımcılarının odağını küresel tahvil piyasalarına çevirdiği görülüyor. Amerikan Batı Teksas ham petrolü (West Texas Intermediate - WTI) varili, Hürmüz Boğazı'ndan geçen Petrol arzında belirgin bir iyileşmeye işaret eden haberlerin ardından üst üste üçüncü haftada da %3'ten fazla düştü. ABD ve İran çatışmayı sona erdirmek için bir anlaşmaya varamasa bile, Petrol fiyatlarındaki uzayan bir düşüş kısa vadede Altın için destekleyici olabilir.
Altın teknik analizi: Satıcılar kontrolü elinde tutmaya çalışıyor
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 40'a yakın kalırken, Altın tüm kritik hareketli ortalamaların oldukça altında işlem görmeye devam ediyor ve düşüş yönlü bir duruşu öne çıkarıyor.
Aşağı yönde, 4.100$ seviyesinde (statik seviye) geçici bir destek seviyesi oluşmuş gibi görünüyor. Bu desteğin kaybedilmesi halinde, 4.000$-3.970$ (statik seviye, yuvarlak seviye, mart-ağustos düşüş trendinin bitiş noktası) bir sonraki düşüş hedefi olabilir.
Yukarı yönde bakıldığında, 4.280$-4.330$ bölgesinde (100 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 50 günlük SMA, 20 günlük SMA, mart-ağustos düşüş trendinin %23,6 Fibonacci geri çekilmesi) bir direnç kümesi hizalanıyor. Altın bu alanı aşar ve burayı destek olarak kullanmaya başlarsa, 4.400$ (statik seviye) 4.510$-4.535$ (Fibonacci %38,2 geri çekilme, 200 günlük SMA) öncesinde bir sonraki direnç seviyesi olarak görülebilir.
Societe Generale analistleri, Altın'ın "son toparlanma girişimi sırasında 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde kendine yer edinmekte zorlandığını" ve bunun "aşağı yönlü momentumun sürdüğünü gösterdiğini" belirtiyor. Analistler, "Altın 4.315$ civarındaki son pivot zirveyi geri alamazsa, düşüş uzayabilir" uyarısında bulunarak odağın aşağı yönlü seviyelerde kalacağını söylüyor. Bu senaryoda Societe Generale, metal için "kritik bir bölge" olan "4.095$ projeksiyonu ve 3.960/3.940 seviyelerindeki haziran/temmuz dipleri" çevresindeki "bir sonraki desteklere" işaret ediyor.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.