Altın Haftalık Fiyat Analizi: Değerli metal destek buluyor ancak yukarı yönlü potansiyel sınırlı kalmaya devam ediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, aylık dip seviyelerden toparlanmayı başardı ancak ivme kazanmakta zorlandı.
- Eylül ayı ABD enflasyon verileri piyasa volatilitesini artırabilir.
- Teknik görünüm, kısa vadede alıcıların tereddütünü öne çıkarıyor.
Haftanın ilk yarısında görülen aşağı yönlü hareketin ardından, Ons Altın (XAU/USD) haftayı hafif yükselişle tamamlamak için bir toparlanma gerçekleştirdi. Amerika Birleşik Devletleri'nden (ABD) gelecek eylül ayı enflasyon verileri ve Orta Doğu'daki çatışmaya ilişkin manşetler, değerli metalin kısa vadeli hareketini yönlendirebilir.
Altın, gerileyen ABD getirilerinden faydalanıyor
Altın, pazartesi günü her iki yönde de kararlı bir hareket yapmakta zorlandı ve günü neredeyse değişmeden tamamladı. Yükselen ABD Hazine tahvil getirileri, değerli metalin güç toplamasını zorlaştırdı, ancak riskten kaçınan piyasa atmosferi, Euro Bölgesi'ndeki artan parçalanma korkuları arasında zeminde kalmasına izin verdi.
10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi salı günü aşağı yönlü düzeltme yaparken, ABD Doları (USD) da başlıca rakipleri karşısında zayıfladı. Bunun sonucunda XAU/USD mütevazı bir toparlanma göstererek günü yaklaşık %0,6 yükselişle kapattı.
Kısa süreli bir duraklamanın ardından, ABD Hazine tahvil getirileri çarşamba günü yükselişini sürdürdü ve 10 yıllık gösterge getiri %5,36 ile Nisan 2002'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı; Altın ise iki ay sonra ilk kez 4.100$'ın altına geriledi. Amerikan seansının ilerleyen saatlerinde, Federal Rezerv'in (Fed) eylül ayı politika toplantısına ait tutanaklar, katılımcıların çoğunun yıl sonuna kadar bir faiz artırımının daha uygun olacağını düşündüğünü gösterdi. Bu gelişme ABD Hazine tahvil getirilerinin geri çekilmesine yol açarken, Altın günün ikinci yarısında kayıplarının küçük bir kısmını silmeyi başardı.
Perşembe günü ham petrol fiyatları, Pentagon'un ABD Merkez Komutanlığı'na (CENTCOM) İran'da büyük çaplı muharebe operasyonlarını yeniden başlatmaya yönelik hazırlıkları tamamlamasını söylediğini öne süren haberlerin ardından sert yükseldi. Axios'a göre, ABD Başkanı Donald Trump herhangi bir nihai karar vermiş değil ya da saldırıların başlatılması için belirli bir tarih belirlemiş değil, ancak ABD ve İsrailli kaynaklar bunun ABD ara seçimlerinden önce ve muhtemelen bir hafta önce yapılacak İsrail seçimlerinden önce gerçekleşebileceğini söyledi. Altın, tahvil getirilerindeki uzayan düzeltmeden fayda sağlasa da, bu manşet Orta Doğu'daki çatışmanın derinleşmesine ve bunun enflasyon üzerindeki potansiyel etkisine ilişkin korkuları yeniden canlandırdığı için yükseliş ivmesi kazanamadı.
Bununla birlikte, Trump perşembe günü geç saatlerde Truth Social'da yaptığı paylaşımda İran ile verimli görüşmeler yürüttüklerini söyledi ve petrolün "Hürmüz Boğazı üzerinden rekor sayıda varil halinde aktığını" iddia etti. Ayrıca ABD'nin kasım ayı başındaki ara seçimler öncesinde İran'a saldırmayacağını da netleştirdi. Bu arada, Fed Guvernörü Christopher Waller, politika faizinin daha da artırılması gerektiğini ancak hız konusunda da esnek olunması gerektiğini söyledi. Perşembe günü mütevazı bir yükselişle kapanan Altın, jeopolitik gerilimlerin hafiflemesine yardımcı olan bu manşet sayesinde cuma günü toparlanmasını 4.200$ bölgesine taşıdı.
Deutsche Bank'a göre, ABD Hazine tahvilleri perşembe günü "sert bir gün içi dönüş" yaşadı; 10 yıllık getiri "ilk etapta gün içi 5,35% zirvesine ulaştıktan sonra, günü sonunda -5,7 baz puan düşüşle %5,23 seviyesinde kapattı." Banka, Fed Guvernörü Waller'ın daha fazla artışın "ardışık toplantılarda gelmek zorunda olmadığını" söylemesinin ardından "Fed fiyatlamasının da biraz daha güvercin bir tona kaydığını" ekleyerek, yatırımcıların beklenen sıkılaşma hızını yeniden değerlendirmesine yol açtığını belirtiyor.
Altın yatırımcıları ABD enflasyon verilerini bekliyor
ABD'de tahvil piyasaları, Columbus Day tatili nedeniyle pazartesi günü kapalı kalacak. Çarşamba günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, eylül ayına ilişkin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayımlayacak.
Yatırımcılar, TÜFE'nin aylık bazda %0,6 artmasını beklerken, çekirdek TÜFE'nin bu dönemde %0,2 yükselmesini öngörüyor. CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda bir sonraki toplantıda Fed'in politika faizini değiştirmeme ihtimalini yaklaşık %80 ve bir sonraki faiz artışının aralık ayında gelme olasılığını ise yaklaşık %70 olarak fiyatlıyor.
Aylık TÜFE verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi, piyasaları ekim ayında bir faiz artışına ikna edemese de, piyasa pozisyonlanması, sıcak enflasyon verilerinin yıl sonundan önce bir başka sıkılaştırma hamlesini doğrulaması halinde daha fazla güçlenme için alan olduğunu gösteriyor. Bu senaryoda, ABD getirileri yeniden ivme kazanabilir ve Altın üzerinde düşüş baskısı oluşturabilir. Öte yandan, zayıf bir veri bunun tam tersi etkiyi yaratabilir ve değerli metalde uzamış bir toparlanmanın önünü açabilir.
Piyasa katılımcıları, Orta Doğu'dan gelen manşetleri yakından izlemeye devam edecek. Ham Petrol fiyatları, yatırımcıların çatışmanın sona ereceğine dair giderek daha iyimser hale gelmesiyle düşüşünü sürdürürse, Altın yükseliş momentumu kazanabilir. Tersine, çatışmanın tırmanabileceğine dair işaretler olması halinde Petrol fiyatları yeniden yükselebilir ve Altın aşağı dönebilir.
TD Securities analistleri, mevcut Altın alım dalgasının "jeopolitik risk, mali endişe, Doların değer kaybı, dolardan uzaklaşma ve stagflasyon endişeleri" dahil olmak üzere geniş bir makro ve jeopolitik endişe seti tarafından yönlendirildiğini belirtiyor. Banka, bu etkenlerin niteliği göz önüne alındığında, "talebin daha kalıcı olmasını ve nihayetinde yükselen reel faizler karşısında güçlü kalmasını bekliyoruz" diyor. Bu arka plana karşı TD Securities, "Altın'ın reel faizlerden daha fazla ayrışması ve 2027'ye doğru yeni bir boğa koşusuna başlaması için zemin oluştuğunu görmeye devam ediyoruz" diye ekliyor.
Altın teknik analizi: Yükseliş momentumunda birikim olduğuna dair işaret yok
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi toparlanıyor ancak 50'nin altında kalıyor, bu da Altın'ın henüz yükseliş dönüşü sinyali vermediğini gösteriyor. Ayrıca, XAU/USD 20 günlük, 50 günlük, 100 günlük ve 200 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında kalmaya devam ediyor.
Altın'ın 4.200$ (statik seviye) üzerinde istikrar sağlaması ve bunu destek olarak teyit etmesi halinde, 100 günlük SMA ile Mart-Ağustos düşüş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesinin kesiştiği 4.260$-4.300$ bölgesinde sert bir dirençle karşılaşması muhtemeldir. Bu engel aşılırsa, 4.510$-4.530$'a doğru istikrarlı bir yükseliş görülebilir (Fibonacci %38,2 geri çekilme, 200 günlük SMA, yükselen trend çizgisi).
Aşağı yönde ise, 4.000$-3.970$'ın önünde 4.100$'da statik bir destek seviyesi oluşmuş görünüyor (statik seviye, yuvarlak seviye, Mart-Ağustos düşüş trendinin bitiş noktası).
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.