Altın Haftalık Fiyat Analizi: Büyük merkez bankalarının sıkılaşmacı tonu alıcıları korkutuyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın üst üste ikinci hafta kayıp kaydetti.
- Büyük merkez bankaları artan enflasyon riskleri konusunda şahin bir ton benimsedi.
- Kısa vadede teknik görünüm düşüş eğilimine işaret ediyor.
Altın (XAU/USD), Orta Doğu çatışması çevresindeki süregelen belirsizlik ve büyük merkez bankalarından gelen şahin yönlendirmeler nedeniyle haftalık kayıplar kaydetti. Piyasa odağı ABD'nin nisan ayı istihdam raporuna kayarken, XAU/USD'nin kısa vadeli teknik görünümü düşüş eğilimini vurguluyor.
Orta Doğu çatışması küresel enflasyon endişelerini beslerken altın düşüşe geçti
Yatırımcılar, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran ile yapılacak bir sonraki görüşme turu için hafta sonu Pakistan'a gitmesi planlanan heyeti iptal etmesiyle haftanın başında temkinli bir duruş benimsedi. Pazar günü, İran savaşının yakında sona ereceğini ve zafer kazanacaklarını yineledi, ancak piyasalar pazartesi günü erken Asya seansında riskten kaçınma eğilimine girdi. Günün ilerleyen saatlerinde, İran'ın savaşı sona erdirmek ve Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmak için bir teklif gönderdiği haberi piyasa havasını iyileştirdi ve Altın'ın kayıplarını sınırlamasına olanak sağladı. Yine de, CNN Trump'ın İran'ın teklifini kabul etme olasılığının düşük olduğunu belirttiğini bildirdi ve Altın günü hafifçe düşüşle kapattı.
Ham Petrol fiyatları, Wall Street Journal'ın ABD Başkanı'nın İran limanlarının uzun süreli ablukası için yardımcılarına talimat verdiğini bildirmesinin ardından salı günü yükselmeye devam etti. Güvenli liman akışlarının piyasaları domine etmesiyle Altın gün içinde yaklaşık %2 değer kaybetti.
ABD Doları (USD) çarşamba günü geç saatlerde güçlenerek XAU/USD'de yeni bir düşüş dalgası başlattı ve parite 4.500$ civarında yeni bir nisan ayı dip seviyesine dokundu. Federal Rezerv, beklendiği gibi nisan ayında politika faizini %3,5-%3,75 aralığında sabit tuttu, ancak politika açıklaması olağan dışı bölünmüş bir oylamaya işaret etti. Fed Guvernörü Stephen Miran, eylül ayından beri katıldığı her politika toplantısında olduğu gibi 25 baz puanlık (bps) faiz indirimi lehine oy kullanırken, Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) üç üyesi Beth Hammack, Neel Kashkari ve Lorie Logan, politika faizinin sabit tutulması kararına katıldıklarını ancak açıklamada gevşeme yanlısı bir dilin yer almasına karşı oy verdiklerini belirtti.
Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell, Komite üyelerinin çoğunluğunun bu toplantıda açıklama dilini değiştirmek istemediğini ancak gevşeme yanlısı dilden uzaklaşmayı destekleyecek politika yapıcı sayısının arttığını kabul etti. Powell, nispeten nötr bir ton benimseyerek, her iki yönde hareket edebilecek iyi bir konumda olduklarını ve hâlâ hafifçe kısıtlayıcı olduklarını, nötr faiz oranının üst sınırında bulunduklarını açıkladı.
Perşembe günü Asya seansında geride kalan XAU/USD, Japonya'nın döviz piyasasına müdahalesi haberinin ardından USD'nin yoğun satış baskısı altına girmesiyle kararlı bir toparlanma gösterdi ve %1,5'ten fazla değer kazandı. Japon Maliye Bakanı Satsuki Katayama, USD/JPY'nin temmuz ayından bu yana en yüksek seviyesi olan 160,70'in üzerine çıkmasının ardından kararlı bir müdahale eylemine yaklaşıldığını uyardı; parite Avrupa işlem saatlerinde keskin bir şekilde geriledi. Reuters, konuyla ilgili iki kaynağa dayandırdığı haberde Japonya'nın yaklaşık iki yıl aradan sonra ilk kez JPY zayıflığını gidermek için müdahalede bulunduğunu bildirdi.
Altın, USD'nin istikrar kazanması ve piyasa katılımcılarının büyük merkez bankalarının şahin tonuna tepki vermesiyle cuma günü yükseliş momentumu kaybederek düşüşe geçti. Avrupa Merkez Bankası (AMB) temel faiz oranlarını sabit tutarken, AMB Başkanı Christine Lagarde enflasyon risklerinin yukarı yönlü olduğunu kabul etti ve politika yapıcıların faiz artırımı olasılığı üzerinde uzun tartışmalar yaptığını belirtti. Reuters, isimsiz merkez bankası kaynaklarına dayandırdığı haberde, Brent Petrol fiyatları 100$'ın üzerinde kalır ve Hürmüz Boğazı'ndaki deniz trafiği kesintisi sürerse AMB'nin haziran ayında faiz artırması ve yıl içinde bir kez daha artırımı tercih etmesinin beklendiğini bildirdi. Ayrıca, İngiltere Merkez Bankası (BoE) banka faiz oranını %3,75'te sabit tutarken, Para Politikası Kurulu'nun (PPK) bir üyesi 25 baz puanlık faiz artırımı lehine oy kullandı. BoE ayrıca 2026 ve 2027 için enflasyon projeksiyonlarını yukarı revize etti; BoE Başkanı Andrew Bailey, politika adımı atmadan önce ikinci tur enflasyon etkilerini beklemenin hata olacağını söyledi. XAU/EUR ve XAU/GBP her ikisi de haftalık bazda %3'ten fazla değer kaybederek Altın'dan Euro ve İngiliz Sterlini'ne sermaye çıkışlarını gösterdi.
Hafta sonuna girerken, İran'ın çatışmayı sona erdirmek için ABD'ye yeni bir teklif sunduğuna dair haberler risk iştahını iyileştirdi ve Altın'ın haftalık kayıplarının bir kısmını silmesine olanak sağladı.
Altın yatırımcıları jeopolitik gelişmelere odaklanıyor, ABD işgücü verilerini bekliyor
ABD ekonomik takviminde salı günü Nisan ayına ilişkin Tedarik Yönetimi Enstitüsü Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) raporu ve Mart ayı JOLTS Açık İş Pozisyonları verileri yer alacak. Başlık PMI'nın 50'nin üzerinde genişleme bölgesinde kalması ve PMI anketinin enflasyon bileşeni olan Ödenen Fiyatlar Endeksi'nin, Şubat'taki 63'ten Mart'ta 70,7'ye yükseldikten sonra daha da artması durumunda, USD gücünü koruyabilir ve XAU/USD'nin geri planda kalmasına neden olabilir.
Cuma günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Nisan ayı istihdam raporunu açıklayacak; raporda Tarım Dışı İstihdam (NFP), İşsizlik Oranı ve ücret enflasyonu rakamları yer alacak. Özellikle İşsizlik Oranındaki artışla birleşen NFP verisinde önemli bir negatif sürpriz, Altının hafta sonuna doğru ivme kazanmasına yardımcı olabilir. Tersine, piyasa beklentisine yakın veya daha iyi bir NFP verisi, XAU/USD üzerinde ters etki yaratabilir.
Yine de, ABD istihdam raporuna verilen tepki, Orta Doğu krizine ilişkin belirsizlik devam ettiği sürece kısa ömürlü kalabilir.
ABD ve İran çatışmayı sona erdirip Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması konusunda ilerleme kaydedemezse, küresel enflasyon endişeleri artmaya devam edebilir ve bu durum Altın talebini zorlaştırabilir. Orta Doğu'da çözüm beklentileriyle piyasaların iyimserleşmesi durumunda Ham Petrol fiyatlarında keskin bir düşüş yaşanırsa, XAU/USD yükseliş momentumu kazanabilir.
Yatırımcılar ayrıca hafta boyunca Fed politika yapıcılarının açıklamalarını da yakından takip edecek. CME FedWatch Aracı şu anda piyasaların 2026 sonuna kadar sadece yaklaşık %10 olasılıkla 25 baz puan (bps) Fed faiz indirimi fiyatladığını gösteriyor. Fed yetkilileri, ABD-İran savaşı kısa sürede sona erse bile politikanın daha uzun süre kısıtlayıcı tutulması gerektiğini savunursa, USD dirençli kalabilir ve XAU/USD'deki potansiyel kazançları sınırlayabilir. Öte yandan, politika yapıcılar enflasyon endişelerini hafifletir ve ekonomiyi ile işgücü piyasasını desteklemeye odaklanmaları gerektiğini belirtirse, yatırımcılar yılın ilerleyen dönemlerinde politika gevşetme adımı konusunda umutlanabilir.
Altın teknik analizi düşüş eğilimine işaret ediyor
Günlük grafikte Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 40 seviyesine doğru geriledi ve Altın, 20 günlük ve 100 günlük Basit Hareketli Ortalamaların (SMA) altında ardışık günlük kapanışlar yaptı; bu durum düşüş baskısının arttığını yansıtıyor.
Aşağı yönlü hareketlerde, Kasım-Şubat yükseliş trendinin Fibonacci %61,8 düzeltmesi olan 4.500 dolar kritik destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Bu desteğin altında günlük kapanışlar teknik satıcıları çekebilir ve 4.400 dolar (statik seviye), 4.280-4.245 dolar (200 günlük SMA, Fibonacci %78,6 düzeltmesi) seviyelerine doğru genişleyen bir düşüşün yolunu açabilir.
Yukarı yönlü hareketlerde ise ilk direnç seviyesi 4.685 dolar (Fibonacci %50 düzeltmesi) olarak görülürken, bunu 4.760 dolar (100 günlük SMA) ve 4.830-4.870 dolar (50 günlük SMA; Fibonacci %38,2 düzeltmesi) seviyeleri takip ediyor.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.