Altın Haftalık Fiyat Analizi: Ara seçimler sonrası rahatlama rallisi momentum kaybediyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın, 3.900 doların altına düşerek bir yılı aşkın sürenin en düşük seviyesinden keskin bir toparlanma gösterdi.
- Kısa vadeli teknik görünüm henüz yükseliş yönlü bir dönüşü teyit etmiş değil.
- ABD ekim ayı enflasyon verileri ve Orta Doğu çatışması etrafındaki gelişmeler Altın'ın değerlemesini yönlendirebilir.
Ons Altın (XAU/USD), geçen haftanın sonunda 3.900 doların altındaki yeni bir 2026 dip seviyesine geriledikten sonra etkileyici bir toparlanma sergiledi. Kıymetli metal, yaklaşık 4.150 dolar civarında gördüğü iki haftanın zirvesinden geri çekilse de haftayı kararlı bir yükselişle tamamlamayı başardı. ABD'den gelecek ekim ayı enflasyon verileri ve jeopolitik gelişmeler kısa vadede XAU/USD'nin performansını etkileyebilir.
Altın, ABD ara seçim sonucuna tepki olarak sert yükseldi
Haftanın başında iyileşen risk iştahı, ABD Doları'nın (USD) düşüş baskısı altına girmesine neden oldu ve XAU/USD'nin pazartesi günü kazanç kaydetmesine yardımcı oldu. ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio hafta sonu yaptığı açıklamada, Başkan Donald Trump'ın İran savaşını askeri güç kullanmadan "diplomatik" yollarla çözmek istediğini söyledi ve Altın gün içinde yaklaşık %2 değer kazandı.
Piyasalar ABD'deki ara seçimler öncesinde temkinli bir tutum benimserken, Altın salı günü sınırlı kayıplar kaydetti. Çarşamba günü Asya seansının erken işlem saatlerinde, Demokratların kilit eyaletlerde zaferler elde etmesiyle Altın yükseliş ivmesi topladı. Demokratların Donald Trump'ın başkanlığının son iki yılında ABD Kongresi'nin kontrolünü ele geçirmesiyle ham Petrol fiyatları sert düştü ve enflasyon endişelerinin hafiflemesine yardımcı oldu. Buna karşılık, USD güçlü satış baskısı altına girdi ve XAU/USD'nin yükselişini körükledi. ABD Başkanı Donald Trump, İran savaşının Cumhuriyetçilerin yenilgisinde "kısmen suçlu" olduğunu kabul etti.
Çarşamba günü %3'ten fazla yükselen Altın, rallisini sürdürdü ve perşembe günü yaklaşık 4.150 dolar civarında iki haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak USD, ABD'deki başlıca hisse senedi endekslerinde görülen sert düşüşlerin yansıttığı riskten kaçınmadan faydalandı ve kıymetli metalin yukarı yönlü hareketini sınırladı. XAU/USD, gün sonunda sınırlı bir yükselişle kapanmak için kazançlarının büyük bir kısmını sildi ve cuma günü erken saatlerde 4.050 dolar civarına doğru geri çekilmeyi sürdürdü.
OCBC'deki stratejistler, Washington'daki siyasi gelişmelerin hızla hisse senedi piyasalarına yansıdığını ve "Demokratların Kongre'de süpürücü bir zafer elde etmesinin ABD'nin yapay zeka yatırımlarını yavaşlatabileceği" yönündeki endişelerin sektörde sert bir dönüşü tetiklediğini vurguluyor. Stratejistler, bunun sonucunda görülen risk azaltma sürecinin "yapay zeka ile ilgili hisselerde sert bir satışa" yol açtığını, daha geniş piyasanın da "S&P 500'ün %4,4 düşmesi ve yatırımcıların yoğunlaşmış yapay zeka pozisyonlarını çözmesiyle VIX'in sekiz ayın en yüksek seviyesine sıçraması" nedeniyle bu düşüşten etkilendiğini belirtiyor.
Ayrıca, ABD Başkanı Donald Trump'ın İran hakkındaki açıklamalarının jeopolitik gerilimleri yeniden tırmandırmasının ardından ham Petrol fiyatları perşembe günü toparlandı. "Mümkünse ülkenin geri kalanını yok etmek istemem, ama belki de bunu yapmak zorunda kalacağım. Bunu yakında yeterince iyi anlayacaksınız," dedi.
Hafta sonuna girilirken, USD ekim ayına ilişkin etkileyici istihdam raporunun desteğiyle gücünü korudu ve Altın'ın tutunmasını zorlaştırdı. ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu, Tarım Dışı İstihdamın (NFP) ekim ayında 165 bin arttığını bildirdi. Bu veri, eylülde kaydedilen 60 binlik artışın (29 binden revize edildi) ardından geldi ve piyasa beklentisi olan 65 binlik artışı açık farkla aştı. Ayrıca, İşgücüne Katılım Oranı %61,8'den %61,9'a yükselmesine rağmen İşsizlik Oranı %4,2'den %4,1'e geriledi.
Altın yatırımcıları ABD enflasyon verilerini bekliyor
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS), salı günü Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerini yayımlayacak. Yatırımcılar, çekirdek TÜFE'nin ekim ayında aylık bazda %0,3'lük artışın ardından %0,2 yükselmesini bekliyor.
Fed'in faiz oranlarını %3,75-%4,00 aralığında sabit tutma kararının ardından düzenlenen basın toplantısında konuşan Federal Rezerv (Fed) Başkanı Kevin Warsh, işgücü piyasası koşullarını "olumlu" olarak nitelendirdi ve politika yapıcılar arasındaki tartışmanın ağırlıklı olarak fiyat istikrarı görevine odaklandığını ekledi.
CME FedWatch Aracı şu anda piyasaların Aralık ayında 25 baz puanlık (bps) bir faiz artışı ihtimalini yaklaşık %76 olarak fiyatladığını gösteriyor. Aylık çekirdek TÜFE'nin %0,4 veya daha fazla artması durumunda, yatırımcılar yılın son toplantısında bir politika hamlesini fiyatlamaya devam edebilir. Bu senaryoda, USD yükselen ABD Hazine tahvil getirileriyle birlikte güç kazanabilir ve Altın üzerinde baskı oluşturabilir.
Öte yandan, piyasa beklentilerine paralel ya da bunun altında gelecek bir veri, Aralık ayında Fed'in politikayı sabit tutma ihtimalini canlı tutabilir ve XAU/USD'nin ivme kazanmasına yardımcı olabilir.
ABD ekonomik takviminde yüksek etkili veri açıklamaları yer almayacağından, yatırımcılar yakın vadede Orta Doğu'dan gelen manşetlere odaklanmayı sürdürecek. Orta Doğu'daki çatışmanın yeniden tırmanması, Petrol fiyatlarında yeni bir yükseliş dalgasının önünü açabilir ve Altın'ın performansını olumsuz etkileyebilir. Öte yandan, yatırımcılar diplomatik bir çözüme ilişkin iyimserlik geliştirdikçe değerli metal yükseliş momentumu kazanabilir.
ING stratejistleri, son fiyat sıçramasının ardından bile resmi sektör talebinin Altın piyasası için önemli bir destek unsuru olmaya devam ettiğini vurguluyor. Banka, "merkez bankası alımları temel desteği sağlamaya devam ediyor ve resmi sektör talebi eylülde güçlü kalmayı sürdürüyor," derken, "Dünya Altın Konseyi'ne göre merkez bankaları ay boyunca 61 ton ekledi, üçüncü çeyrek alımları ise 228 tona ulaştı (-%7 yıllık)" ifadelerine yer veriyor. ING, Polonya ve Çin'in "alımlara öncülük etmeyi sürdürdüğünü ve altına yönelik yapısal talep hikayesini güçlendirdiğini" belirtiyor.
Ancak banka, "toparlanma yaşanmasına rağmen, yakın vadeli görünüm değerli metal için zorlu olmaya devam ediyor" uyarısında bulunuyor. ING, "enflasyon endişelerinin daha sıkı para politikası beklentilerini desteklemeye devam ettiğini" ve bunun politika zeminini kısıtlayıcı tuttuğunu savunurken, "çok şey Orta Doğu'daki gelişmelere ve bunların enerji piyasaları açısından ne anlama geldiğine bağlı" olduğunu vurguluyor.
Altın teknik analizi: Yükseliş yönlü dönüşün daha fazla teyide ihtiyacı var
Bu haftaki yükseliş hareketi, düşüş baskısının hafiflediğine işaret etti ancak yükseliş yönlü bir dönüşü teyit etmekten uzak kaldı. Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI), 50 seviyesini aşmayı başaramamasının ardından hafifçe geriledi ve Altın, perşembe günü bu seviyenin üzerinde kapanış yapmasına rağmen, şu anda yaklaşık 4.070$ yakınında bulunan 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'yı (SMA) destek olarak teyit edemedi.
Altın'ın 4.065$-4.070$ (Eylül-Kasım düşüş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesi, 20 günlük SMA) üzerinde istikrar sağlaması ve bu bölgeyi destek olarak teyit etmesi durumunda, bir sonraki kritik direnç alanı Fibonacci %38,2 geri çekilme, 50 günlük SMA ve 100 günlük SMA'nın kesiştiği 4.185$-4.200$ bölgesinde görülebilir; bunun öncesinde ise 4.285$-4.300$ (Fibonacci %50 geri çekilme, psikolojik seviye) yer alıyor.
Aşağı yönde ise 4.000$ (statik seviye, psikolojik seviye), 3.870$'daki (2026 dip seviyesi) ilk destek seviyesinin önünde görülebilir.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.