Altın Haftalık Fiyat Analizi: ABD getirileri ara seçim öncesinde düşerken bile satıcılar hakimiyetini sürdürüyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, haftaya yükseliş eğilimli bir başlangıç yapmasına rağmen 3.900$'ın altına inerek 2026'nın yeni en düşük seviyesine geriledi.
- Kısa vadeli teknik görünüm düşüş yönlü bir tabloya işaret ediyor.
- ABD ekonomik takviminde önemli veri açıklamaları yer alacak, ara seçimler salı günü yapılacak.
Ons Altın (XAU/USD), bu haftanın ilk üç gününde kazançlar kaydetti ancak ikinci yarıda bu kazançları silerek 3.900$'ın altına inip 2026'nın yeni en düşük seviyesine geriledi. Gelecek haftanın ekonomik takvimi, değerli metalde bir sonraki yön hareketini tetikleyebilecek ABD'den (US) önemli makroekonomik veri açıklamalarını sunacak.
Düşen ABD getirilerine rağmen altın alıcıları kontrolü ele geçirmekte başarısız oluyor
Altın, düşen ham Petrol fiyatlarının piyasaların enflasyon görünümüne ilişkin iyimser bir tutum benimsemesine yardımcı olmasıyla pazartesi ve salı günü pozitif bölgede kapanmayı başardı. Yine de yatırımcılar Federal Rezerv'in (Fed) politika açıklamaları öncesinde büyük pozisyonlar almaktan kaçındı ve bu da sarı metalin yukarı yönlü potansiyelinin sınırlı kalmasına neden oldu.
Çarşamba günü Fed, Fed Fon Hedef Aralığını (FFTR) %3,75-%4,00 seviyesinde değiştirmediğini açıkladı; iki politika yapıcı 25 baz puanlık (bps) faiz artışı yönünde oy kullandı. Toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Kevin Warsh, aralık ayında faiz artışını doğrulamaktan kaçındı ancak fiyat istikrarı sağlama taahhütlerini yineledi. İlk tepkiyle ABD Doları (USD) hafifçe zayıfladı ve XAU/USD'nin hafta ortasında küçük kazançlar kaydetmesine izin verdi.
Perşembe günü, ABD Ekonomik Analiz Bürosu'nun (BEA) ilk tahmini, ABD Gayri Safi Yurtiçi Hasılasının (GSYH) üçüncü çeyrekte yıllıklandırılmış bazda %3,4 büyüdüğünü gösterdi. Bu veri, ikinci çeyrekte kaydedilen %2,2'lik büyümenin ardından geldi ve analistlerin %3,2'lik tahmininden daha iyi gerçekleşti. BEA ayrıca Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksinin eylülde ağustostaki %3,4'e kıyasla %3,6 arttığını bildirdi. Ayrıca, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE Fiyat Endeksi de beklendiği gibi bu dönemde %3,1'e yükseldi.
Bu veri açıklamaları aralık ayında faiz artışı ihtimalini anlamlı bir şekilde etkilemese de, gösterge niteliğindeki 10 yıllık ABD Hazine tahvili getirisi gün içinde %1'den fazla değer kaybederek %5'in altına indi. Ancak, normalde ABD getirileriyle ters korelasyon gösteren Altın alıcı çekmeyi başaramadı.
OCBC'deki stratejistler, "Altın'ın daha düşük getirilerden fayda sağlayamaması, önceki tasfiye baskıları hafifliyor olsa bile yeni alım ilgisinin sınırlı kaldığını gösteriyor." değerlendirmesinde bulundu. Stratejistler, "teknoloji hisselerindeki yenilenen zayıflık da, daha geniş çaplı bir kaldıraç azaltma dalgasına ilişkin endişeleri artırdığı için piyasa duyarlılığını olumsuz etkiledi." diye açıkladı. Singapurlu banka bu çerçevede, "kısa vadede temkinli kalıyoruz; daha fazla konsolidasyon veya son dip seviyelerin bir kez daha test edilmesi ihtimal dışı değil." dedi.
Gerçekten de Google'ın ana şirketi Alphabet'in hisseleri perşembe günü yaklaşık %13 düştü ve Nisan ayından bu yana en zayıf seviyesine gerileyerek NASDAQ Composite'i aşağı çekti. Şirket, kazanç raporunda arama sonuçlarındaki yapay zeka özetlerinin reklam gelirlerine zarar verdiğini BBC'ye göre belirtti ve ayrıca yaklaşık 9 milyar$ tutarında negatif serbest nakit akışı bildirdi.
Perşembe günü %1'den fazla değer kaybedip haftalık kazançlarının büyük bir kısmını silen Altın, cuma günü düşüşünü sürdürdü. 4.000$ psikolojik seviyesinin korunamaması ve ABD teknoloji hisselerindeki satış dalgasının hız kazanmasıyla değerli metal yeniden baskı altına girdi ve 3.900$'ın altında Ekim 2025'ten bu yana en zayıf seviyesine geriledi.
Altın yatırımcıları ABD verilerini ve ara seçimleri bekliyor
ABD ekonomik takviminde pazartesi günü Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) İmalat Satın Alma Müdürleri Endeksi (PMI) verileri yer alacak. Manşet veri beklenmedik şekilde 50'nin altındaki daralma bölgesinde gelmedikçe, salı günü yapılacak ara seçimler öncesinde piyasa tepkisinin sınırlı kalması muhtemel.
Commerzbank'tan Nguyen, ABD'nin "bölünmüş bir yönetime" doğru ilerlediğini savunuyor; ara seçim sonucu yönetimin daha kararlı bir Demokrat Kongre ile karşı karşıya kalmasına yol açabilir. Banka, Demokratların muhtemelen "özellikle kamu için büyük önem taşıyan mevcut İran çatışması gibi, yaşam maliyetini önemli ölçüde artıran konularda yönetimin hareket alanını en azından sınırlamaya çalışacağını," ancak savaş zamanında yürütme yetkisinin bu çabaların ne kadar ileri gidebileceğini sınırladığını belirtiyor.
Ara seçim sonucuyla Altın'ın kısa vadeli değerlemesi arasında doğrudan bir ilişki kurmak zor. Ancak bölünmüş bir yönetim, savaş finansmanının sınırlı kalmasına ve Orta Doğu'daki krizin yatışmasına giden yolu açabilir. Çatışmanın başlangıcından bu yana yükselen petrol fiyatlarının ve bunların enflasyon beklentileri üzerindeki etkisinin Altın üzerinde baskı yarattığı düşünüldüğünde, bölünmüş bir yönetim XAU/USD'nin ivme kazanmasına yardımcı olabilir. Böyle bir sonuç, Başkan Donald Trump'ın gündemini ilerletmek için yürütme emirlerini ve olağanüstü yetkilerini kullanmaya çalışmasına da neden olabilir. Bu senaryoda artan belirsizlik, Altın'ın geleneksel bir güvenli liman varlığı olarak yatırımcı çekmesine yardımcı olabilir.
Öngörü piyasalarına göre en düşük olasılıklı sonuç gibi görünen Cumhuriyetçilerin Temsilciler Meclisi ve Senato üzerindeki kontrolü korumayı başarması halinde, Altın ani bir tepkiyle hafifçe gerileyebilir.
Cuma günü ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu ekim ayı istihdam raporunu yayımlayacak. Tarım Dışı İstihdam (NFP) verisinin 20 binin altında gelmesi gibi önemli bir negatif sürpriz, piyasaların aralık ayında Fed faiz artırımını teyit etmekten kaçınmasına neden olabilir. Bu senaryoda ilk tepki USD'ye zarar verebilir ve hafta sonuna girerken XAU/USD'yi destekleyebilir.
Öte yandan, NFP'de 40 binlik mütevazı bir artış bile Fed politika yapıcıları için işgücü piyasası konusunda fazla endişelenmeden fiyat istikrarını sağlamaya odaklanmak için "yeterince iyi" olarak görülebilir. Son olarak, olumlu bir sürpriz yıl sonundan önce bir faiz artışını daha teyit edebilir ve yakın vadede XAU/USD üzerinde baskı yaratabilir. CME FedWatch Aracı'na göre piyasalar şu anda aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz artışı ihtimalini yaklaşık %75 olarak fiyatlıyor; bu da piyasalar bu hamleyi tamamen fiyatlayana kadar USD'de ek güçlenme için alan olduğunu gösteriyor.
Altın teknik analizi: Aşağı yönlü baskı artıyor
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 30 seviyesinin biraz üzerinde kalmaya devam ederek aşırı satım koşulları olmaksızın aşağı yönlü eğilimin sürdüğünü gösteriyor. Ayrıca Altın, alçalan kanal içinde kalmayı sürdürüyor ve 20 günlük Basit Hareketli Ortalamanın (SMA) oldukça altında seyrederek satıcıların hakimiyetini yeniden teyit ediyor.
Aşağı yönde, 3.900$ (statik seviye) acil destek seviyesi olarak öne çıkıyor. Altın bu seviyenin altında kalır ve yeniden üzerine çıkamazsa, teknik satıcılar ilgi gösterebilir ve 3.800$'a (statik seviye, yuvarlak seviye) ve 3.720$'ye (statik seviye) doğru daha geniş bir düşüşün kapısını aralayabilir.
Altın'ın 3.960$-4.000$ (önceki destek bölgesi) üzerinde istikrar sağlaması halinde, şu anda 4.100$ seviyesinde bulunan 20 günlük Basit Hareketli Ortalama (SMA), 4.220$'deki 100 günlük SMA ve ardından 4.300$'deki (Mart-Ağustos düşüş trendinin Fibonacci %23,6 geri çekilmesi) seviyesinin önünde dinamik bir direnç seviyesi olarak hareket edebilir.
Altın - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Altın, değer deposu ve değişim aracı olarak yaygın bir şekilde kullanıldığı için insanlık tarihinde önemli bir rol oynamıştır. Şu anda, parlaklığı ve mücevher olarak kullanımının yanı sıra, değerli metal yaygın olarak güvenli bir liman varlığı olarak görülüyor, yani çalkantılı zamanlarda iyi bir yatırım olarak kabul ediliyor. Altın ayrıca, herhangi bir ihraççıya veya hükümete bağlı olmadığı için enflasyona ve değer kaybeden para birimlerine karşı bir koruma olarak da görülmektedir.
Merkez bankaları en büyük Altın sahipleridir. Merkez bankaları, çalkantılı dönemlerde para birimlerini desteklemek amacıyla rezervlerini çeşitlendirme ve ekonominin ve para biriminin algılanan gücünü artırmak için Altın satın alma eğilimindedir. Yüksek Altın rezervleri bir ülkenin ödeme gücü için güven kaynağı olabilir. Dünya Altın Konseyi'nin verilerine göre, merkez bankaları 2022 yılında rezervlerine yaklaşık 70 milyar dolar değerinde 1.136 ton Altın ekledi. Bu, kayıtların tutulmaya başlamasından bu yana gerçekleşen en yüksek yıllık alımdır. Çin, Hindistan ve Türkiye gibi gelişmekte olan ekonomilerin merkez bankaları Altın rezervlerini hızla arttırıyor.
Altın, hem önemli rezerv hem de güvenli liman varlıkları olan ABD Doları ve ABD Hazine tahvilleri ile ters bir korelasyona sahiptir. Dolar değer kaybettiğinde, Altın yükselme eğilimine girerek yatırımcıların ve merkez bankalarının çalkantılı zamanlarda varlıklarını çeşitlendirmelerini sağlar. Altın ayrıca riskli varlıklarla ters orantılıdır. Hisse senedi piyasasındaki bir ralli Altın fiyatını zayıflatma eğilimindeyken, daha riskli piyasalardaki satışlar değerli metali destekleme eğilimindedir.
Fiyat çok çeşitli faktörlere bağlı olarak hareket edebilir. Jeopolitik istikrarsızlık veya derin bir resesyon korkusu, güvenli liman statüsü nedeniyle Altın fiyatının hızla yükselmesine neden olabilir. Getirisiz bir varlık olarak Altın, düşük faiz oranlarıyla yükselme eğilimindeyken, yüksek para maliyeti genellikle sarı metali aşağı çeker. Yine de çoğu hareket, emtia dolar cinsinden fiyatlandırıldığı için (XAU/USD) ABD Dolarının (USD) nasıl davrandığına bağlıdır. Güçlü bir Dolar Altın fiyatını baskılama eğilimindeyken, zayıf bir Doların Altın fiyatlarını yukarı çekmesi muhtemeldir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.