Ons Altın Haftalık Fiyat Analizi: Geniş tabanlı USD zayıflığına rağmen yükseliş ivmesi azalıyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Ons Altın fiyatı soluklanıyor ve önceki haftanın kazançlarını artırmakta zorlanıyor.
- Fed, faiz oranı kararını açıklayacak ve revize edilmiş nokta grafiğini yayınlayacak.
- Teknik görünüm, kısa vadede yükseliş eğiliminin devam ettiğini gösteriyor.
Ons Altın fiyatı (XAU/USD), önceki haftada %3,5'ten fazla yükselmesinin ardından bir konsolidasyon aşamasına girdi ve 4.200$ civarında dalgalandı. Federal Rezerv'in (Fed) faiz oranı kararı ve revize edilmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti (SEP), diğer adıyla nokta grafiği, XAU/USD'deki bir sonraki yönlü hareketi tetikleyebilir.
Ons Altın, sürekli USD zayıflığı ile istikrar kazanıyor
Ons Altın haftaya yükselişle başladı ancak yükseliş momentumunu kaybetti; Wall Street'teki olumlu açılışın yansıttığı risk iştahındaki olumlu değişim, güvenli liman talebinin azalmasına neden oldu.
XAU/USD salı günü kayıplarla kapansa da, ABD Doları'nın (USD) faiz oranlarının daha da düşeceği yönündeki artan beklentilerle aşağı yönlü baskı altında kalması nedeniyle 4.200$'ın üzerinde istikrar sağlamayı başardı.
ABD Başkanı Donald Trump, salı günü başekonomik danışmanı Kevin Hassett'i, gevşek para politikasını savunacak biri olarak geniş bir şekilde görülen, gelecek yıl görevden ayrılacak Fed Başkanı Jerome Powell'ın yerine aday göstermek istediğini belirtti.
Çarşamba günü, Otomatik Veri İşleme (ADP) tarafından yayınlanan veriler, özel işverenlerin kasım ayında 32.000 işten çıkardığını gösterdi. Bu rakam, 5.000'lik bir artış beklentisinin altında kalarak USD'nin aşağı yönlü baskıyı aşmasını zorlaştırdı. Ayrıca, Tedarik Yönetimi Enstitüsü'nün (ISM) Hizmetler Satın Alma Yöneticileri Endeksi anketi, İstihdam Endeksi'nin kasım ayında 48,9 olduğunu göstererek hizmet sektöründeki istihdamda devam eden bir daralmaya işaret etti.
Perşembe günü bazı olumlu veri yayınları USD'yi desteklese de, bunların 10 Aralık'ta 25 baz puanlık (bps) Fed faiz indirimi beklentisi üzerindeki etkisi çok az oldu. Bunun sonucunda, XAU/USD, Amerikan seansının başlarında 4.170$'a doğru bir düşüşün ardından tekrar 4.200$'ın üzerine çıktı.
Challenger, Gray & Christmas'ın aylık yayını, planlanan işten çıkarmaların ekim ayından kasım ayına %53 azaldığını ve 71.321'e düştüğünü gösterdi. Ayrıca, ABD Çalışma Bakanlığı (DoL), ilk kez işsizlik başvurusu yapanların sayısının önceki haftadaki 218.000'den 191.000'e düştüğünü, bu durumun son üç yılın en düşük seviyesini işaret ettiğini ve piyasa beklentisi olan 220.000'den daha iyi geldiğini bildirdi. Yine de, piyasalar İşsizlik Başvuruları verisini, Şükran Günü tatili etrafındaki olağan bozulmalar nedeniyle temkinli bir şekilde değerlendirdi.
Altın yatırımcıları Fed toplantısına odaklanacak
CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda 25 bps Fed faiz indirimi için yaklaşık %90 olasılık görüyor. Bu nedenle, politika faizini düşürme kararı kendiliğinden bir piyasa tepkisi tetiklemeyebilir.
Fed beklenmedik bir şekilde faizi değiştirmezse, USD'nin hemen ardından güçlenmesi ve XAU/USD'de keskin bir düşüşe kapı açması muhtemeldir. Fed, faiz oranını 25 bps düşürmeyi tercih ederse, Altın'daki hareket büyük ölçüde nokta grafiğinin ne gösterdiğine bağlı olacaktır.
Eğer revize edilmiş SEP, politika yapıcıların gelecek yıl için 50 bps veya daha az bir faiz indirimi öngördüğünü gösterirse, Altın aşağı yönlü baskı altında kalabilir. Tersine, 25 bps'lik bir indirim, 2026'da 75 bps veya daha fazla bir faiz indirimi öngörüsü ile birleşirse, piyasa beklentilerini gevşek bir politika duruşu için yeniden teyit edebilir ve USD'de aşağı yönlü bir hareketin kapısını açabilir. Bu senaryoda, XAU/USD kısa vadede yukarı yönlü bir hareket gösterebilir.
Yatırımcılar ayrıca, toplantı sonrası basın toplantısında Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarına da dikkatle odaklanacaklar. Powell'ın, potansiyel yerine geçecek olan Kevin Hassett hakkındaki görüşü sorulması muhtemeldir. Muhtemelen bu konuda yorum yapmaktan kaçınacaktır. Ancak, enflasyon risklerini öne sürerek agresif bir gevşeme konusunda uyarırsa, piyasalar bunu şahin bir ton olarak değerlendirebilir. Öte yandan, Powell, işgücü piyasası görünümüne dair artan endişeleri dile getirirken, enflasyon dinamikleri hakkında daha iyimser bir ton benimserse, USD zayıflamaya devam edebilir.
Fed etkinliği öncesinde, ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu ekim ayına ait JOLTS İş İlanları verisini yayınlayacak; bu verinin piyasa katılımcıları tarafından büyük ölçüde göz ardı edilmesi muhtemeldir.
Altın teknik analizi
Teknik görünüm, kısa vadede yükseliş duruşunu işaret ediyor; Altın, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama'nın (SMA) üzerinde rahatça dururken, günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 60'ın üzerinde kalıyor. Ayrıca, XAU/USD, üç aylık bir yükselen regresyon kanalında dalgalanmaya devam ediyor.
Yukarıda, 4.300$-4.315$ (yuvarlak seviye, yükselen kanalın orta noktası) ilk direnç alanı olarak 4.380$'ın (tüm zamanların en yüksek seviyesi) öncesinde hizalanıyor. Aşağıda ise, destek seviyeleri 4.150$-4.130$ (20 günlük SMA, Fibonacci %23,6 geri çekilme), 4.077$-4.070$ (50 günlük SMA, yükselen kanalın alt sınırı) ve 3.975$ (Fibonacci %38,2 geri çekilme) olarak görülebilir.
Fed - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.