Ons Altın Haftalık Analizi: Alıcılar, tarihi zirveden sonraki düzeltmenin ardından kontrolü elinde tutuyor
|Doğrulanmış ÇeviriMakalenin Orijinalini Görün- Altın, yeni bir tarihi zirve belirledikten sonra konsolidasyon aşamasına girdi.
- Teknik görünüm, XAU/USD'nin aşırı alımda kaldığını gösteriyor.
- Fed'in politika açıklamaları, bir sonraki yön hareketini tetikleyebilir.
Ons Altın fiyatı (XAU/USD), 3.670$'ın üzerinde yeni bir tarihi zirveye ulaştıktan sonra konsolidasyon aşamasına girdi. Federal Rezerv'in (Fed) politika kararları, XAU/USD'nin yukarı yönlü hareket için daha fazla alanı olup olmadığını belirlemeye yardımcı olabilir, teknik olarak aşırı alım koşullarına rağmen.
Altın, tarihi zirveye yakın bir mesafede kalıyor
Altın, önceki Cuma günü açıklanan hayal kırıklığı yaratan Ağustos işgücü verilerinin ABD Doları (USD) üzerindeki olumsuz etkisinin devam etmesiyle haftaya yükselişle başladı. Pazartesi günü %1'den fazla yükseldikten sonra, Altın yükseliş ivmesini korudu ve Salı günü 3.670$'ın üzerinde yeni bir tüm zamanların zirvesine ulaştı, bu da devam eden USD zayıflığı ve artan jeopolitik gerilimlerden destek aldı.
ABD Çalışma İstatistikleri Bürosu'nun (BLS) istihdam verilerine yönelik öncü referans revizyonu, Mart 2025'e kadar olan 12 ayda başlangıçta bildirilen 911.000 işin daha az olduğunu gösterdi. Bu arada, İsrail'in Katar'ın başkenti Doha'da üst düzey Hamas liderlerine yönelik bir saldırı gerçekleştirdiği haberi, güvenliğe kaçışa neden oldu. İsrail, "7 Ekim'deki acımasız katliamdan doğrudan sorumlu olan kişileri" hedef aldığını belirtti. Katar, resmi bir yanıt olarak saldırıyı "uluslararası hukukun açık bir ihlali" olarak nitelendirdi ve İsrail'in "korkak" saldırısını kınadı. Ayrıca, Polonya'nın hava sahasını ihlal eden şüpheli Rus dronlarını düşürdüğü bildirildi ve bu durum NATO müttefiklerinin, örgütün toprak bütünlüğü, siyasi bağımsızlığı veya güvenliği için potansiyel tehditleri tartıştığı 4. Madde görüşmelerini gerçekleştirmesine neden oldu.
BLS, Çarşamba günü ABD'de Üretici Fiyat Endeksi'nin (ÜFE) yıllık bazda ağustos ayında %2,6 arttığını bildirdi. Bu rakam, temmuz ayında kaydedilen %3,1'lik artışın (3,3'ten revize edildi) ardından geldi ve piyasa beklentisi olan %3,3'ün altında kaldı. Bu verinin USD'nin değerlemesi üzerinde belirgin bir etki yaratmaması nedeniyle, XAU/USD dar bir aralıkta dalgalanarak günü küçük kazançlarla kapattı.
Perşembe günü, iyileşen risk havası XAU/USD'nin aşağı yönlü düzeltmesine neden oldu, ancak ABD'den gelen karışık makroekonomik veri açıklamaları USD'nin güçlenmesine izin vermedi ve paritenin kayıplarını sınırlamasına yardımcı oldu. Yıllık Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyonu, ağustos ayında beklenildiği gibi %2,9'a yükselirken, haftalık İlk İşsizlik Başvuruları, 6 Eylül'de sona eren haftada 236.000'den 263.000'e yükselerek işgücü piyasasındaki kötüleşen koşulları yansıttı.
Michigan Üniversitesi (UoM), cuma günü Tüketici Güveni Endeksi'nin eylül ayı ön tahmininde 58,2'den 55,4'e düştüğünü bildirdi. Bu veri, piyasa beklentisi olan 58'in altında kaldı ve USD'nin hafta sonuna yaklaşırken güçlenmesini zorlaştırdı. Bunun sonucunda, XAU/USD haftalık aralığının üst yarısında istikrar kazandı.
Altın yatırımcıları Fed'in politika kararlarını sabırsızlıkla bekliyor
ABD ekonomik takviminde salı günü ağustos Perakende Satış verileri yer alacak, ancak piyasaların çarşamba günü Fed'in politika açıklamaları öncesinde bu verilere dikkat etmesi pek olası değil. Politika açıklamasıyla birlikte, Fed ayrıca revize edilmiş Ekonomik Projeksiyonlar Özeti'ni (SEP) ve sözde nokta grafiğini de yayınlayacak.
CME FedWatch aracına göre, piyasalar şu anda Fed'in politika faizini 25 baz puan (bps) düşürme olasılığını yaklaşık %93 olarak fiyatlıyor.
Eğer Fed, piyasalara 50 bps'lik bir faiz indirimi ile sürpriz yaparsa, USD ani bir tepkiyle ağır satış baskısı altına girebilir ve XAU/USD'de yükseliş rallisine kapı açabilir. Ancak, böyle bir kararın arkasındaki gerekçe piyasaları şaşırtabilir. Eğer Fed büyük bir faiz indirimi yapar ancak bu kararın enflasyon dinamikleri üzerindeki etkisini değerlendirmek için zaman alacağını belirtirse, USD toparlanabilir ve XAU/USD'nin aşağı yönlü hareket etmesine neden olabilir.
Farklı bir senaryoda, Fed beklenildiği gibi 25 bps'lik bir indirim yapabilir, ancak eğer nokta grafiği politika görünümünde güvercin bir kaymaya işaret ederse, USD yine zayıflayabilir. Haziran'daki SEP, politika yapıcıların 2026'da yalnızca 25 bps'lik bir faiz indirimi öngördüğünü gösterdi. Eğer nokta grafiği, Fed yetkililerinin önümüzdeki yıl üç veya daha fazla faiz indirimi öngördüğünü gösterirse, USD talep bulmakta zorlanabilir.
Tersine, eğer SEP, Fed yetkililerinin önümüzdeki yıl yalnızca bir veya iki faiz indirimi öngördüğünü gösterirse, USD rakiplerine göre daha iyi performans gösterebilir ve Altın'da derin bir düzeltmeye kapı açabilir.
Yatırımcılar ayrıca, toplantı sonrası basın konferansında Fed Başkanı Jerome Powell'ın yorumlarına da dikkat edecekler. İşgücü piyasası görünümü ve büyüme beklentileri hakkında endişeli bir ton, USD için düşüş eğilimi yaratabilirken, enflasyon risklerinin yine vurgulanması USD'yi destekleyebilir ve XAU/USD üzerinde baskı oluşturabilir.
Altın teknik analizi
Günlük grafikteki Göreceli Güç Endeksi (RSI) göstergesi 70'in üzerinde iyi bir seviyede kalıyor ve bu da Altın'ın teknik olarak aşırı alımda kaldığını gösteriyor.
Aşağı yönde, 3.600$ (yükselen regresyon kanalının orta noktası) ilk destek seviyesi olarak belirlenirken, 3.500$-3.480$ (statik seviye, yuvarlak seviye, 20 günlük Basit Hareketli Ortalama) seviyeleri de takip ediyor. Yukarı yönde, ilk direnç seviyesi 3.700$ (yuvarlak seviye) olarak belirlenirken, bunu 3.795$-3.800$ (yükselen kanalın üst sınırı, yuvarlak seviye) takip edebilir.
Fed - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
ABD'de para politikası Federal Rezerv (Fed) tarafından şekillendirilmektedir. Fed'in iki görevi vardır: fiyat istikrarını sağlamak ve tam istihdamı teşvik etmek. Bu hedeflere ulaşmak için kullandığı başlıca araç faiz oranlarını ayarlamaktır. Fiyatlar çok hızlı arttığında ve enflasyon Fed'in %2'lik hedefinin üzerine çıktığında, faiz oranlarını yükselterek ekonomi genelinde borçlanma maliyetlerini artırır. Bu da ABD'yi uluslararası yatırımcılar için paralarını park etmek için daha cazip bir yer haline getirdiğinden dolayı daha güçlü bir ABD Doları (USD) ile sonuçlanır. Enflasyon %2'nin altına düştüğünde ya da işsizlik oranı çok yüksek olduğunda, Fed borçlanmayı teşvik etmek için faiz oranlarını düşürebilir ve bu da Dolar üzerinde baskı yaratır.
Federal Rezerv (Fed), Federal Açık Piyasa Komitesi'nin (FOMC) ekonomik koşulları değerlendirdiği ve para politikası kararlarını aldığı yılda sekiz politika toplantısı düzenlemektedir. FOMC'ye on iki Fed yetkilisi katılır - Yönetim Kurulu'nun yedi üyesi, New York Federal Rezerv Bankası başkanı ve dönüşümlü olarak bir yıllık dönemler halinde görev yapan diğer on bir bölgesel Rezerv Bankası başkanından dördü.
Aşırı durumlarda, Federal Rezerv Niceliksel Gevşeme (QE) adı verilen bir politikaya başvurabilir. QE, Fed'in sıkışmış bir finansal sistemdeki kredi akışını önemli ölçüde arttırdığı bir süreçtir. Krizler sırasında veya enflasyonun aşırı düşük olduğu durumlarda kullanılan standart dışı bir politika önlemidir. Fed'in 2008'deki Büyük Finansal Kriz sırasında tercih ettiği silahtı. Fed'in daha fazla Dolar basmasını ve bunları finansal kurumlardan yüksek dereceli tahvil satın almak için kullanmasını içerir. QE genellikle ABD Dolarını zayıflatır.
Niceliksel Sıkılaşma (QT), Federal Rezerv'in finansal kuruluşlardan tahvil satın almayı durdurduğu ve vadesi gelen tahvillerin anaparasını yeni tahvil satın almak için yeniden yatırmadığı QE'nin ters işlemidir. Genellikle ABD Dolarının değeri için olumludur.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.