Altın Fiyat Analizi: XAU/USD sıkılaşmacı Fed görünümü amidinde bir ayın en kötü haftasını hedefliyor

• Altın, cuma günü erken saatlerde haftalık dip olan 4.244$'dan gelen toparlanmayı sürdürüyor, ancak 4.300$'ın altında kalıyor.
• ABD Doları, küresel tahvil satış dalgası ve şahin Fed görünümüyle üç ayın zirvesinde güçlü kalıyor.
• Teknik olarak Altın, kilit günlük ortalamaların altında kaldığı sürece kısa vadede kırılgan görünüyor.

Altın fiyatı, perşembe günkü geç toparlanmasını haftalık dip seviye olan 4.244$'dan cuma günü Asya seansına taşıyor, ancak 4.300$'ın altında kalmaya devam ediyor. Külçe altın, şahin ABD Federal Rezervi (Fed) görünümü ve derinleşen küresel tahvil satış dalgası nedeniyle son dört haftanın en kötü haftasına doğru ilerliyor.

Altın kâr alımı kaynaklı bir toparlanma yaşıyor; bu kalıcı olacak mı?

Haftalık düşüş ihtimaline rağmen Altın, kâr alımı ortamında toparlanma yolunda 4.300$ seviyesini yeniden kazanmaya çalışıyor.

ABD Doları (USD) boğaları, başlıca para birimi rakipleri karşısında son dönemde durdurulamaz şekilde üç ayın zirvesine yükselişin ardından bir nefes alıyor ve ABD Hazine tahvil getirileri çok yıllık zirvelerde yüksek kalmaya devam etse de Altın'a bir miktar rahatlama sağlıyor.

Gösterge niteliğindeki 10 yıllık ve 30 yıllık ABD Hazine tahvil getirilerinin sırasıyla %5,2 ve %5,5 kritik seviyelerine yaklaşmasıyla, küresel tahvil piyasasındaki satış dalgası bu hafta kötüleşti; bunda büyük ölçüde yükselen petrol fiyatlarının tetiklediği enflasyon korkuları etkili oldu.

Ayrıca, bu ayın başlarında yapılan şahin Fed faiz artırımı, Fed politika yapıcılarının süregelen şahin tonu ile birleşerek, bu yıl en az bir faiz artırımı ve gelecek yıl için daha uzun süre yüksek faiz artışı görüşü etrafındaki bahisleri artırmaya devam ediyor. Bu söylem, ABD Hazine tahvil getirileriyle birlikte USD'deki yükseliş trendine ivme kazandırmaya devam ederek tahvil piyasasındaki satış dalgasını kötüleştiriyor.

Fed'den Paulson, 8,1/10'luk FXS Speechtracker puanıyla belirgin şekilde şahin bir mesaj verdi; bu puan, 7/10'luk tarihsel ortalamanın oldukça üzerinde ve normalden daha güçlü bir sıkılaşma eğilimine işaret ediyor. ABD merkez bankasının faiz oranlarını yeniden artırması gerekebileceği, eylül ayındaki artışın enflasyonla mücadele duruşunu iyileştirdiği ve dayanıklı ekonomi ile istikrarlı işgücü piyasasına rağmen çekirdek enflasyonun "inatçı bir şekilde yüksek" kalmaya devam ettiği vurgusu, enflasyonu %2'ye geri döndürmek için ek politika sıkılaştırmasını destekleme yönünde açık bir istekliliğe işaret ediyor. Yapay zeka yatırımlarının enflasyon baskılarının bir kaynağı olarak gösterilmesi de, talep yönlü ve yapısal unsurların hâlâ dikkatli ve potansiyel olarak daha kısıtlayıcı bir Fed duruşunu haklı çıkaracak kadar güçlü görüldüğü düşüncesini pekiştiriyor.

Bu arada, Fed'den Hammack 7,4/10'luk FXS Speechtracker puanıyla net biçimde şahin bir mesaj verdi; bu puan, 7,6/10'luk tarihsel ortalamanın yalnızca biraz altında. "Fiyat istikrarı merkez bankalarının sorumluluğudur" vurgusu, güçlü talep ortamında enflasyonun yüksek kalmaya devam ettiğine, risklerin yukarı yönlü olduğuna ve kalıcı arz şoklarının enflasyonu hedefe geri döndürmeyi zorlaştırdığına dair uyarılarla birlikte, daha uzun süre sıkı politika eğilimini öne çıkarıyor. Enflasyon ne kadar uzun süre yüksek kalırsa, onu hedefe geri getirmenin o kadar zor olacağı yönündeki ifade, geri çekilmelerde Doları destekleyen bir söylemi güçlendiriyor.

Ayrıca, Fed dışındaki büyük küresel merkez bankalarının da enflasyonla mücadele etmek için daha sıkı para politikalarını sürdüreceği beklentileri, dünya genelindeki tahvil piyasalarındaki sıkıntıyı artırıyor ve Altın gibi getirisi olmayan varlıklar üzerinde ağırlık yaratmaya devam ediyor.

Ancak, Husi ile Suudi Arabistan arasındaki süregelen gerilimlere rağmen Orta Doğu’daki çatışmayı sona erdirmeye yönelik yeni diplomatik çabalar, cuma günü erken saatlerde Petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturuyor ve Altın’ın zayıf toparlanmasını destekliyor.

Perşembe günü İran Cumhurbaşkanı Mesud Pezeşkiyan, ABD'ye (US) bu savaşı bitirmek isteyip istemediğine karar vermesi çağrısında bulunarak, "Sorunları diyalog yoluyla çözebiliyorsak, birbirimizi öldürmeye başvurmamalıyız. Ancak İsrail'in yürüttüğü kışkırtmalarla bu savaşı bize dayattılar. Fakat biz bunu sürdürmek istemiyoruz." dedi.

Bu arada, ABD Başkanı Donald Trump ve Çinli mevkidaşı Xi Jinping, perşembe günü merakla beklenen görüşmelerinin ardından barış içinde bir arada yaşamanın ve rakipler yerine ortaklar olarak hareket etmenin bir yolunda anlaştı.

İleriye bakıldığında, Petrol fiyatındaki son düşüşün devam etmemesi halinde Altın, yeniden güçlenen ABD Doları talebi ve daha yüksek ABD Hazine tahvil getirileri nedeniyle toparlanmasını kaybedebilir.

Hafta sona yaklaşırken, dikkatler gelecek hafta açıklanacak ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) verilerine çevrilirken, Orta Doğu’daki jeopolitik gelişmeler ve Fed konuşmaları da gündemde kalmaya devam ediyor.

Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik

Günlük grafikte XAU/USD 4.285,95$ seviyesinde işlem görüyor ve spot fiyat yoğun bir hareketli ortalama direnci tabakasının altında kaldığı için kısa vadeli aşağı yönlü eğilimini koruyor. Fiyat, 4.304,64$ seviyesindeki 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) ve 4.317,58$ seviyesindeki 50 günlük SMA'nın altında bulunurken, 4.356,32$ seviyesindeki 21 günlük SMA ve 4.541,36$ seviyesindeki 200 günlük SMA daha da yukarıda yer alıyor ve daha geniş bir yükseliş trendi içindeki düzeltme aşaması fikrini güçlendiriyor. 44,69 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), nötrden zayıfa yakın bölgede kalıyor ve satış baskısının mevcut olduğunu ancak henüz tükenmediğini ima ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 4.304,64$ civarındaki 100 günlük SMA'da görülüyor; bunu 4.317,58$ seviyesindeki 50 günlük SMA ve 4.337,85$ civarındaki azalan trend çizgisi kırılım bölgesi izliyor. Daha yukarıda, 4.356,32$ seviyesindeki 21 günlük SMA, önceki zirve ve düşüş trendinin başlangıcı olan 4.519,20$ civarındaki daha önemli bariyerin önünde yer alıyor; 4.541,36$ seviyesindeki 200 günlük SMA ise önemli bir sınır oluşturuyor. Aşağı yönde, mevcut 4.285,95$ bölgesi kritik bir seviye olarak hareket ederken, daha derin bir geri çekilme 3.990,07$ seviyesinden çizilen yükselen trend çizgisi desteğini ortaya çıkaracaktır; burada alıcıların daha geniş yükseliş yapısını savunmak için yeniden devreye girmesi beklenir.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)