Altın Fiyat Analizi: XAU/USD jeopolitik riskler arasında 4.100$ ve ABD TÜFE enflasyonuna bakıyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, çarşamba günü üst üste üçüncü gün düşüş kaydetti; son toparlanma, ABD enflasyonu öncesinde ivme kaybetti.
- ABD Doları, yükselen Petrol fiyatları ve istikrar kazanan ABD Hazine tahvil getirileri nedeniyle düzeltmeye ara verdi.
- Günlük düşüş yönlü RSI, Altın alıcıları için bir engel olmaya devam ediyor ve 4.100$ seviyesinin risk altında olduğu görülüyor.
Altın çarşamba günü üst üste üçüncü güne uzanan son düşüş trendini sürdürüyor ve kritik ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verisi açıklanması öncesinde 4.100$ seviyesini test etmeye hazırlanıyor.
Altın, bir sonraki hamle için ABD TÜFE enflasyonunu izliyor
ABD Doları (USD) düzeltmesindeki duraklama ve istikrar kazanan ABD Hazine tahvil getirileri arasında, Altın geçen haftaki toparlanmanın ardından yatırımcıların kâr realizasyonuna gitmesiyle yeniden satış baskısıyla karşı karşıya kalıyor.
Suudi Arabistan ile Yemen'in İran destekli milis gücü Husiler arasındaki çatışmaların yoğunlaşmasının ardından petrol fiyatlarındaki yükseliş trendinin yeniden canlanmasıyla USD alıcıları kontrolü geri almaya çalışıyor.
Körfez'deki ve Rusya ile Ukrayna arasındaki yenilenen düşmanlıklar, arz kesintisi endişelerini yeniden alevlendirerek Petrol fiyatlarını iki haftanın zirvesine taşıdı ve enflasyon korkularını bir kez daha körükledi.
"Suudi Arabistan, Yemen'in başkenti Sana'nın dışındaki stratejik bir petrol deposuna bir dizi saldırı düzenledi; ayrıca salı günü ilerleyen saatlerde, büyük ulusal enerji şirketi Saudi Aramco'nun merkezinin bulunduğu Dharan'a fırlatılan füzeleri engellediğini söyledi," diye yazdı The Guardian.
Bu arada, Rusya-Ukrayna çatışmasında Moskova salı gecesi Kiev'e daha fazla balistik füze fırlattı ve ABD Başkanı Donald Trump'ın iddia edilen enerji ateşkesi ilanına rağmen başkentteki kritik bir elektrik santralini vurdu.
Bu tablo karşısında Altın yatırımcıları, piyasaların Ekim ayında faiz artırımı için yalnızca yaklaşık %20 olasılık fiyatlamasıyla, ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bir sonraki para politikası kararına ilişkin yeni ipuçları için ABD TÜFE enflasyon raporunu merakla bekliyor.
Fed yetkililerinden gelen son karışık mesajlar ve zayıf ABD işgücü piyasası verileri, Fed'in daha fazla sıkılaştırma yapacağı beklentilerini sınırladı. Bununla birlikte, CME Group'un FedWatch aracına göre 25 baz puanlık (bps) bir faiz artışı için bahisler yaklaşık %70 seviyesinde bulunuyor.
Bu nedenle, ABD TÜFE verileri Altın'daki bir sonraki büyük hareketi belirlemede kritik olacak. Çekirdek TÜFE'nin eylül ayında aylık bazda %0,2 artması beklenirken, yıllık bazda çekirdek enflasyonun %2,4'ten %2,5'e yükselmesi öngörülüyor.
Enflasyon raporu, Fed'in (para politikası toplantısı bu ayın ilerleyen günlerinde yapılacak) öncesindeki son büyük ekonomik verilerden biri.
Beklenenden daha sıcak bir TÜFE verisi, bu yıl için bir başka Fed faiz artırımı beklentilerini güçlendirebilir, ABD Hazine tahvil getirilerini yükseltebilir ve ABD Doları'nı güçlendirebilir. Bu durum Altın üzerindeki satış baskısını artırabilir.
Buna karşılık, daha ılımlı enflasyon, ilave para sıkılaştırması beklentilerini azaltabilir, ABD Doları üzerinde baskı yaratabilir ve Altın fiyatlarındaki toparlanmayı yeniden canlandırabilir.
Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik
Günlük grafikte, XAU/USD 4.159,74$ seviyesinde işlem görüyor; bu, tüm ana hareketli ortalamaların altında düzeltme aşamasını genişletirken yakın vadeli eğilimi düşüş yönünde tutuyor. Spot fiyat, 4.216,32$ seviyesindeki 21 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) altında sınırlanırken, 4.249,66$ seviyesindeki 100 günlük SMA ve 4.337,43$ seviyesindeki 50 günlük SMA yoğun bir üst arz bölgesini güçlendiriyor; 4.525,40$ seviyesindeki daha yüksek 200 günlük SMA ise daha geniş yükseliş trendinin baskı altında kalmaya devam ettiğini gösteriyor. 42,93 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14), aşırı satım koşullarına işaret etmekten ziyade zayıf yükseliş momentumuna işaret ederek orta 50'lerin altındaki bölgenin altında kalıyor.
Yukarı yönde, acil direnç 4.216$ civarındaki 21 günlük SMA'da ortaya çıkıyor; bunu 4.250$ civarındaki 100 günlük SMA ve ardından 4.337$'a yakın 50 günlük SMA izliyor; yalnızca bu küme üzerinde sürdürülebilir bir kırılma mevcut düşüş tonunu hafifletebilir. Aşağı yönde, ana yapısal taban 4.001,95$ civarındaki yükselen trend çizgisi desteği; bu seviyenin altında kararlı bir günlük kapanış daha derin bir geri çekilmenin kapısını açarken, mevcut düzeltmeye rağmen üzerinde kalınması daha uzun vadeli yapıcı yapıyı koruyacaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Ekonomik Gösterge
Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları - Fiyat Endeksi (Aylık)
ABD Ekonomik Analiz Bürosu tarafından aylık olarak yayımlanan Çekirdek Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE), Amerika Birleşik Devletleri'nde (ABD) tüketiciler tarafından satın alınan mal ve hizmetlerin fiyatlarındaki değişiklikleri ölçmektedir. PCE Fiyat Endeksi aynı zamanda Federal Rezerv'in (Fed) tercih ettiği enflasyon göstergesidir. Aylık rakam, referans aydaki mal fiyatlarını bir önceki ayla karşılaştırır. Çekirdek rakam, fiyat baskılarının daha doğru bir ölçümünü vermek için daha değişken olan gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutar. Genel olarak, yüksek değerler ABD Doları (USD) için yükseliş, düşük değerler ise düşüş anlamına gelmektedir.
Devamını okuSonraki yayın: Per Eki 29, 2026 12:30
Sıklığı: Aylık
Beklenti: -
Önceki: 0.2%
Kaynak: US Bureau of Economic Analysis
ABD Ekonomik Analiz Bürosu, GSYİH raporunu yayınlamasının ardından, Kişisel Harcama ve Kişisel Gelirdeki aylık değişikliklerin yanı sıra Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi verilerini yayınlar. FOMC politika yapıcıları, birincil enflasyon göstergesi olarak değişken gıda ve enerji fiyatlarını hariç tutan yıllık Çekirdek PCE Fiyat Endeksini kullanıyor. Beklenenden daha güçlü bir rakam, Fed'in ileriye dönük rehberliğinde olası bir sıkılaşmacı kaymaya işaret edeceğinden dolayı, USD'nin rakiplerinden daha iyi performans göstermesine yardımcı olabilir.
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.