Altın Fiyat Analizi: XAU/USD bir sonraki büyük hareket için Fed'e bakıyor

• Altın, Fed Günü'nde 4.000$'ı savunuyor; daha önce Asya'da yeni altı günlük dip seviyeleri görmüştü.
• ABD Doları, zayıf ekonomik veriler ve Fed öncesi etkinlik riskiyle kâr realizasyonu arasında geri çekilmeyi koruyor.
• Altın, oynaklığa hazırlanıyor ancak günlük teknik görünüm hâlâ satıcıları desteklemeye devam ediyor.

Altın , Çarşamba günkü Asya işlemlerinde 4.000$ civarındaki altı günlük dip seviyelerden cılız bir toparlanma girişiminde bulunuyor ve bir sonraki büyük hareketi belirlemek için ABD Federal Rezervi'nin (Fed) para politikası sonucunu bekliyor.

Fed öncesinde yeni İran riskleri arasında Altın tedirgin

Altın, yatırımcıların Fed etkinlik riskleri öncesinde pozisyonlarını yeniden ayarlamasıyla üst üste iki günlük kayıplarını konsolide ediyor.

Bunu yaparken Altın, ABD Doları'nın (USD) gece boyunca yaşadığı kayıpları koruması, Haziran ayına ilişkin zayıf ABD Mal Ticaret Dengesi verileri ve üç aylık zirvelerden gelen kâr realizasyonu geri çekilmesinin ardından gün içi toparlanmayı sürdürmeye çalışıyor.

Ancak Orta Doğu'da çatışmaların yeniden başlaması, Petrol fiyatlarında sert %4'lük bir toparlanmayı tetikleyerek enflasyon endişelerini yeniden alevlendiriyor ve sıkılaşmacı Fed beklentilerini güçlendiriyor; bu da getirisi olmayan külçe altında yenilenen yükselişi sınırlıyor.

ABD Merkez Komutanlığı: ABD güçleri ve Suudi petrol tesislerine saldırı planlayan İran destekli grupları hedef alan Irak'ta hassas saldırılar gerçekleştirdi. Bu, Devrim Muhafızları'nın İran'dan Orta Doğu'daki ABD askerlerine ve Suudi Arabistan'daki petrol tesislerine birden fazla balistik füze fırlatmasının ardından geldi.

Ayrıca Altın yatırımcıları, Fed'in bu hafta faiz artırımı yapmayı tercih etme ihtimalinin artması nedeniyle Fed'in politika açıklamaları öncesinde herhangi bir yeni pozisyon açmaktan kaçınıyor.

Piyasalar, CME Group'un FedWatch Aracı'na göre, Temmuz toplantısında Fed'in 25 baz puanlık (bps) faiz artırımı yapma olasılığını yaklaşık %30 olarak fiyatlıyor; bu oran bir hafta önce görülen %25'in biraz üzerinde, Eylül ayında ise bir faiz artışı olasılığını %80 olarak bekliyor.

Faiz kararı dışında, oy dağılımı ve yeni Fed Başkanı Kevin Warsh'ın politika toplantısı sonrasındaki tonu, Eylül ayındaki faiz artırımı beklentilerine ilişkin yeni ipuçları için yakından incelenecek.

Eğer politika yapıcılar kalıcı enflasyonu kabul eder, oy dağılımı beklenenden daha şahin çıkarsa veya Warsh bu yılın ilerleyen dönemlerinde bir faiz artırımı için kapıyı açık bırakırsa, ABD Doları ve Hazine getirileri güçlenebilir ve bu da getirisi olmayan Altın üzerinde yeniden baskı yaratabilir.

Tersine, Warsh daha yüksek enerji fiyatlarının enflasyonist etkisini küçümser ve gelecekteki politika kararlarının gelecek ekonomik verilere bağlı olacağını yinelerse, piyasalar Eylül faiz artırımı bahislerini azaltabilir. Bu da muhtemelen ABD Dolarını zayıflatır, Hazine getirilerini aşağı çeker ve Altın fiyatında sürdürülebilir bir toparlanmayı destekler.

Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik

Günlük grafikte XAU/USD 4.028,78$ seviyesinde işlem görüyor; bu da tüm büyük hareketli ortalamaların altında bir düzeltme aşamasının uzadığını ve kısa vadeli düşüş eğiliminin korunduğunu gösteriyor. Yaklaşık 4.070$ seviyesindeki 21 günlük basit hareketli ortalama (SMA), acil direnç olarak spot fiyatın hemen üzerinde yer alırken, 4.202$ civarındaki 50 günlük SMA daha geniş yukarı yönlü tavanı güçlendiriyor; 4.447-4.491$ civarında kümelenen 100 günlük ve 200 günlük SMA'lar ise daha yukarıda orta vadeli trendin baskı altında kalmaya devam ettiğine işaret ediyor. 44 civarında seyreden Göreceli Güç Endeksi (14), nötr 50 çizgisinin altında kalarak, aşırı satım koşulları henüz belirgin olmasa bile aşağı yönlü momentumun hâlâ baskın olduğuna işaret ediyor.

Yukarı yönde, ilk direnç 4.070$ civarındaki 21 günlük SMA ile uyumlu durumda; bunu fiyatların bir toparlanma girişiminde bulunması halinde yeniden satış ilgisinin ortaya çıkabileceği 4.202$ civarındaki 50 günlük SMA izliyor. Daha yukarıda, yaklaşık 4.447$ seviyesindeki 100 günlük SMA ve 4.491$ civarındaki 200 günlük SMA, mevcut düşüş yapısını hafifletmek için geri alınması gereken uzak bir direnç bandı oluşturuyor. Aşağı yönde ise yakınlarda hareketli ortalama desteği bulunmadığından, yatırımcılar potansiyel ara talep bölgeleri olarak 4.000$ altındaki son fiyat diplerine ve psikolojik yuvarlak seviyelere yönelebilir; ancak bu alanların korunamaması XAU/USD'yi daha derin bir düşüşe karşı savunmasız bırakacaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)

Altın için 2026'nın ikinci yarısı görünümü

Commerzbank analistleri, Fed'in "beklenenden daha şahin bir duruş benimsemesi" nedeniyle "yıl sonu altın fiyat tahminimizi troy ons başına 4.500 ABD dolarına düşürüyoruz (önceki: 4.800 ABD doları)," açıklamasında bulundu ve fiyatlardaki "önemli düşüşe" dikkat çekti. Buna rağmen, mevcut seviyelerden bir toparlanma için alan gördüklerini belirterek, "Fed faiz artırımı yönündeki mevcut piyasa beklentilerinin [aşırı] olduğunu" ve "Fed faiz oranlarının yıl sonuna kadar değişmeden kalacağını" savundular.

Temel senaryolarında, "Fed'in büyük olasılıkla faiz oranlarını artırmaktan kaçınacağı ve hatta 2% hedefinin 2027 baharında ulaşılacak olması nedeniyle, 2027 ortalarından itibaren temel faiz oranını düşürebileceği" belirtiliyor. Commerzbank, bunun "2027 sonuna kadar troy ons başına 5.000 ABD dolarına doğru gelecek yıl ek bir fiyat artışı için alan sağlayacağını" (önceki tahmin: 5.200 ABD doları) söylüyor. Ancak, "faiz oranı beklentilerinde bir tersine dönüş olmadan, ETF yatırımcılarının kalıcı dönüşü ve altın fiyatında bir toparlanmanın olası olmadığını" da uyarıyor.