Altın Fiyat Analizi: XAU/USD bir sonraki büyük hareket için ABD TÜFE enflasyonunu bekliyor
|otomati̇k tercümeMakalenin Orijinalini Görün- Altın, ABD enflasyon testi öncesinde çarşamba günü erken saatlerde 4.400$ seviyesini yeniden test ediyor.
- ABD Doları, ABD-İran çıkmazı, daha yüksek Petrol fiyatları ve eylül Fed faiz artırımı beklentilerinin azalması nedeniyle bir aralıkta seyrediyor.
- Altın’ın günlük grafiği, yükseliş eğilimli RSI eşliğinde 4.500$ seviyesindeki 200 günlük SMA'nın test edilebileceğine işaret ediyor.
Altın yeniden alıcılı seyrediyor ve çarşamba günkü Asya işlemlerinde 4.400$ seviyesini geri almaya çalışıyor; 4.350$ bölgesinde alıcı buldu. Tüm gözler, Altın'ın daha da yükselip yükselmeyeceğini ya da sert bir düzeltme yapıp yapmayacağını belirleyebilecek yüksek etkili ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verilerinde kalmaya devam ediyor.
Altın’ın kaderi ABD TÜFE enflasyon raporuna bağlı
Altın, salı günü ulaşılan 4.435$'lık on haftalık zirveden kısa süreli kâr realizasyonu kaynaklı geri çekilmenin ardından yeniden yukarı yönlü momentum kazandı.
Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasındaki Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına ilişkin görüşmelerdeki çıkmaz ve ABD ile Yemen'in İran destekli Husilerinin gemiciliğe yönelik ayrı saldırıları, Petrol fiyatlarını ve enflasyon endişelerini yüksek tutmaya devam ettiği için temel görünümde değişen bir şey görünmüyor.
Ancak bu durum Altın boğalarını caydırmıyor; zira temmuz ayına ilişkin zayıf Tarım Dışı İstihdam verisinin ardından ABD Federal Rezervi'nin (Fed) eylül ayında faiz artıracağına yönelik beklentilerin azalmasına yardımcı olmasıyla birlikte, ABD'den bir başka ılımlı enflasyon raporu gelmesini umut ediyorlar.
Basın saatine göre, CME Group'un FedWatch Aracı'na göre eylül Fed faiz artırımı olasılığı yazı-tura seviyesinde bulunuyor; bu da odağı yeniden ABD TÜFE verilerine, özellikle de savaş kaynaklı enerji dalgalanmalarından korunan çekirdek enflasyon okumalarına kaydırıyor.
Yıllık çekirdek TÜFE'nin temmuz ayında %2,5 artması, hazirandaki %2,6'lık artıştan yavaşlaması bekleniyor. Bu arada, çekirdek TÜFE enflasyonunun hazirandaki yatay seyrin ardından temmuz ayında aylık bazda %0,2'ye yükselmesi bekleniyor.
Altın, ABD enflasyon karşılaşması öncesinde iki yönlü risklerle karşı karşıya; beklentilerden daha sıcak gelecek çekirdek TÜFE verileri, eylül Fed faiz artırımı beklentilerini artırarak ABD Doları'nı (USD) ve ABD Hazine tahvil getirilerini getirisi olmayan Altın pahasına destekleyebilir.
Öte yandan, daha zayıf çekirdek veriler, bu yıl Fed faiz artırımı beklentilerini daha da azaltarak ve USD'deki düşüş trendini besleyerek külçenin yükseliş trendine yeni bir ivme kazandırabilir.
Bununla birlikte, jeopolitik risk primi etkisini sürdürmeye devam edecek ve Altın’ın TÜFE açıklamasına ilk tepkisinin kısa ömürlü kalmasına yol açabilir.
Stagflasyon anlatısı CTA uzun pozisyonlarını desteklerken Altın fiyatı güçlü kalıyor
TD Securities’e göre, "kıymetli metaller talep görmeye devam ediyor," sarı metal "kazançlarını koruyor ve petrol fiyatları ile faizler yükselmeye devam etse bile 4.400$/ons seviyesinin kuzeyinde CTA uzun pozisyonlarını sürdürüyor." Kurum, "son fiyat hareketlerinin Altın piyasasında büyüyen bir stagflasyon temasına işaret etmeye devam ettiğini," ve "enflasyon verileri ile Fed fiyatlaması yakından izlenmeye devam edecek olsa da, mevcut anlatıyı sarsmak için beklentilerin üzerinde bir enflasyon verisinin gerekebileceğini" belirtiyor.
Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik
Günlük grafikte, XAU/USD 4.398,04$ seviyesinde işlem görüyor. Spot fiyat 21 günlük, 50 günlük ve 100 günlük basit hareketli ortalamaların (SMA) üzerinde kaldığı için metal kısa vadede yükseliş eğilimini koruyor; 100 günlük SMA ise 4.388,40$ civarında yakın vadeli trend desteği sağlıyor. 4.500,55$ seviyesindeki 200 günlük SMA bir sonraki önemli yukarı yönlü bariyer olarak öne çıkarken, 67,03 seviyesindeki Göreceli Güç Endeksi (14) aşırı alım bölgesine yaklaşıyor ve son yükselişin bu daha uzun vadeli engel yaklaşırken ivme kaybedebileceğine işaret ediyor.
Aşağı yönde, ilk destek 4.398,04$ bölgesinde görülüyor; bunu yakından 4.388,40$ seviyesindeki 100 günlük SMA izliyor ve daha derin destek 4.147,80$ civarındaki 50 günlük SMA ile 4.133,91$ civarındaki 21 günlük SMA’da ortaya çıkmadan önce sığ bir talep kümesi oluşturuyor. Yukarı yönde ise 4.500,55$ seviyesindeki 200 günlük SMA’nın üzerinde kararlı bir kırılma, daha geniş yükseliş trendinin devamı için kapıyı açacaktır; bu seviyenin aşılamaması halinde altın, kısa ve orta vadeli ortalamalarının üzerinde konsolidasyon aşamasında kalacaktır.
(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)
Ekonomik Gösterge
Tüketici Fiyat Endeksi Gıda ve Enerji Hariç (Aylık)
Enflasyonist veya deflasyonist eğilimler, temsili mal ve hizmetlerden oluşan bir sepetin fiyatlarının periyodik olarak toplanması ve verilerin Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) olarak sunulmasıyla ölçülür. TÜFE verileri aylık olarak derlenmekte ve ABD Çalışma İstatistikleri Departmanı tarafından yayınlanmaktadır. Aylık baskı, referans aydaki mal fiyatlarını bir önceki ayla karşılaştırır.TÜFE Gıda ve Enerji Hariç, fiyat baskılarının daha doğru bir ölçümünü sağlamak için daha değişken olan gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutar. Genel olarak, yüksek bir rakam ABD Doları (USD) için yükseliş olarak görülürken, düşük bir rakam düşüş olarak görülmektedir.
Devamını okuSonraki yayın: Çar Ağu 12, 2026 12:30
Sıklığı: Aylık
Beklenti: 0.2%
Önceki: 0%
Kaynak: US Bureau of Labor Statistics
ABD Merkez Bankası'nın fiyat istikrarını ve azami istihdamı korumak gibi ikili bir görevi var. Buna göre yıllık %2 civarında olması gereken enflasyon, dünyanın pandemiye maruz kalmasından bu yana merkez bankasının direktiflerinin en zayıf ayağı haline geldi ve bu durum bugünlere kadar uzandı. Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) on yılın en yüksek seviyelerinde seyrederken, arz zinciri sorunları ve darboğazlar nedeniyle fiyat baskıları artmaya devam ediyor. Fed enflasyonu kontrol altına almak için halihazırda önlemler almıştır ve öngörülebilir gelecekte de agresif tutumunu sürdürmesi beklenmektedir.
Enflasyon - Sıkça Sorulan Sorular (SSS)
Enflasyon, temsili bir mal ve hizmet sepetinin fiyatındaki artışı ölçer. Manşet enflasyon genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek enflasyon, jeopolitik ve mevsimsel faktörler nedeniyle dalgalanabilen gıda ve yakıt gibi daha değişken unsurları hariç tutar. Çekirdek enflasyon ekonomistlerin odaklandığı rakamdır ve enflasyonu yönetilebilir bir seviyede, genellikle %2 civarında tutmakla yükümlü olan merkez bankaları tarafından hedeflenen seviyedir.
Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE), bir dönem boyunca bir mal ve hizmet sepetinin fiyatlarındaki değişimi ölçer. Genellikle aylık (MoM) ve yıllık (YoY) bazda yüzde değişim olarak ifade edilir. Çekirdek TÜFE, değişken gıda ve yakıt girdilerini hariç tuttuğu için merkez bankaları tarafından hedeflenen rakamdır. Çekirdek TÜFE %2'nin üzerine çıktığında genellikle daha yüksek faiz oranlarıyla sonuçlanırken, %2'nin altına düştüğünde bunun tam tersi olur. Daha yüksek faiz oranları bir para birimi için olumlu olduğundan, daha yüksek enflasyon genellikle daha güçlü bir para birimi ile sonuçlanır. Enflasyon düştüğünde ise tam tersi geçerlidir.
Her ne kadar sezgisel görünse de, bir ülkedeki yüksek enflasyon para biriminin değerini yükseltirken, düşük enflasyon için bunun tam tersi geçerlidir. Bunun nedeni, merkez bankasının normalde yüksek enflasyonla mücadele etmek için faiz oranlarını yükseltecek olması ve bunun da paralarını park edecek kazançlı bir yer arayan yatırımcılardan daha fazla küresel sermaye girişi çekmesidir.
Eskiden Altın, değerini koruduğu için yüksek enflasyon dönemlerinde yatırımcıların yöneldiği bir varlıktı ve yatırımcılar aşırı piyasa kargaşası dönemlerinde güvenli liman özelliği nedeniyle Altın almaya devam etse de çoğu zaman durum böyle değildir. Bunun nedeni, enflasyon yüksek olduğunda merkez bankalarının bununla mücadele etmek için faiz oranlarını artıracak olmasıdır. Daha yüksek faiz oranları Altın için olumsuzdur çünkü faiz getiren bir varlığa karşı Altın tutmanın veya parayı nakit mevduat hesabına yatırmanın fırsat maliyetini artırır. Diğer taraftan, düşük enflasyon faiz oranlarını düşürerek parlak metali daha uygun bir yatırım alternatifi haline getirdiğinden dolayı Altın için olumlu olma eğilimindedir.
Bu sayfalarda yer alan bilgiler, risk ve belirsizlikler içeren ileriye dönük ifadeler içermektedir. Bu sayfada profili verilen piyasalar ve araçlar yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve hiçbir şekilde bu varlıkların satın alınması veya satılması için bir tavsiye olarak algılanmamalıdır. Herhangi bir yatırım kararı vermeden önce kendi kapsamlı araştırmanızı yapmalısınız. FXStreet, bu bilgilerin hata, yanlışlık veya maddi yanlış beyanlar içermediğini hiçbir şekilde garanti etmez. Ayrıca, bu bilgilerin zamanında olduğunu garanti etmez. Açık Piyasalara yatırım yapmak, yatırımınızın tamamını veya bir kısmını kaybetmenin yanı sıra duygusal sıkıntı da dahil olmak üzere büyük bir risk içerir. Anaparanın tamamen kaybedilmesi de dahil olmak üzere yatırımla ilgili tüm riskler, kayıplar ve maliyetler sizin sorumluluğunuzdadır. Bu makalede ifade edilen görüş ve fikirler yazarlara aittir ve FXStreet'in veya reklamverenlerinin resmi politikasını veya konumunu yansıtmak zorunda değildir.