Altın Fiyat Analizi: ABD TÜFE enflasyonu XAU/USD yükseliş trendini yeniden canlandıracak mı?

• Altın, cuma günü erken saatlerde 4.300$ seviyesini test ettikten sonra haftalık dip seviyeye yakın konsolide oluyor, ABD TÜFE raporu bekleniyor.
• ABD Doları, genişleyen Orta Doğu çatışması ve daha yüksek petrol fiyatları arasında ÜFE kaynaklı enflasyon kazançlarını koruyor.
• Altın, RSI'ın düşüşe dönmesiyle önceki aralığın aşağı yönünü kırdı. Sırada ne var?  

Altın cuma günü erken saatlerde 4.310$ civarında bir haftanın en düşük seviyelerine yakın seyrediyor; ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verilerinin açıklanması ve petrol fiyatlarındaki son yükselişin ardından ağır kayıplarını telafi etmeye çalışıyor.  

Altın'ın bir sonraki büyük hareketi ABD enflasyonuna bağlı

Altın, yatırımcıların kritik öneme sahip ABD Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) enflasyon raporu öncesinde pozisyonlarını yeniden ayarlamaya yönelmesiyle önceki ağır kayıpların bir kısmını telafi etmeye çalışıyor.

TÜFE verileri, Federal Rezerv'in (Fed) 15-16 Eylül para politikası toplantısı öncesindeki son büyük nihai enflasyon verisi olup, Fed'in faiz artırımı mı yoksa faizleri sabit tutmayı mı seçeceğine karar vermede en belirleyici veri noktalarından biri haline geliyor.

CME Group'un FedWatch Tool'una göre, sıcak gelen ABD ÜFE verisinin ardından piyasalar Eylül ayında faiz artırımı beklentilerini yaklaşık %60 seviyesinden %72'ye yükseltti.

ÜFE, Temmuz ayında yukarı yönlü revize edilen %0,1'lik artışın ardından geçen ay %0,4 yükseldi.  Ağustos'a kadar geçen 12 aylık dönemde ise ÜFE, Temmuz'daki %4,8'lik artışın ardından %5,4 yükseldi.

Bu durum, yükselen enflasyon beklentileriyle birlikte ABD Hazine tahvil getirilerindeki sert artışın da desteğiyle ABD Doları'na (USD) genel olarak güçlü bir ivme kazandırdı ve getiri sağlamayan Altın üzerinde baskı yarattı.

Orta Doğu'daki çatışmanın genişlemesiyle birlikte Petrol fiyatlarının neredeyse dört ay sonra ilk kez 100$'ı aşması enflasyon endişelerini daha da artırdı.

BBC News, askeri kaynaklara dayandırdığı haberinde, İran destekli Husilerin perşembe günü Yemen'in liman kenti Moha'nın kontrolünü ele geçirdiğini ve Kızıldeniz kıyısı boyunca stratejik adalara doğru ilerlediğini bildirdi.

Aynı zamanda, Hürmüz'deki trafik kısıtlı kalırken, Wall Street Journal'ın (WSJ) aktardığı ABD'li yetkililer İran'ın balistik füze üretimini yeniden artırdığını açıkladı.

Altın'ın bir sonraki büyük hareketi artık ABD TÜFE verilerine bağlı; Fed'e gerçek bir tablo sunan çekirdek veriler, savaşın enerji fiyatları üzerindeki etkisinden arındırılmış bir görünüm sağladığı için tüm gözler bu verilerde olacak.

Yıllık çekirdek TÜFE'nin Ağustos ayında %2,4 artması, Temmuz'daki %2,5'lik artıştan hafifçe yavaşlaması bekleniyor. Aylık bazda ise çekirdek TÜFE enflasyonunun aynı dönemde %0,2'de sabit kalması öngörülüyor.

Çekirdek verilerde yukarı yönlü bir sürpriz, Fed'in şahin beklentilerini güçlendirebilir ve gelecek hafta bir faiz artırımını teyit edebilir. Bu durum USD'yi ve Hazine tahvili getirilerini güçlendirerek Altın'ı sert şekilde aşağı çekebilir.

Öte yandan, beklentilerin altında kalacak daha zayıf çekirdek TÜFE verileri, piyasaların Eylül ayındaki Fed faiz artırımı beklentilerini azaltmasına yol açabilir ve doların aleyhine olacak şekilde külçe altına alım ilgisini yeniden canlandırabilir.

Altın boğaları enflasyon verilerini gözlüyor; Fed risklerinin bir sonraki yükseliş ayağını raydan çıkarmaktan ziyade geciktireceği görülüyor

TD Securities'e göre, değerli metaller fiilen "enflasyon verilerini bekliyor," ve yaklaşan ABD verisi "bir sonraki büyük katalizör" olarak görülüyor. Banka, "yukarı yönlü bir sürprizin Fed fiyatlamasını güçlendireceğini ve sarı metal üzerinde baskı yaratacağını" savunurken, "daha az endişe verici enflasyonun nihayetinde bir sonraki isteğe bağlı pozisyonlanma dalgasının piyasaya girmeye başlamasını sağlayacak ilk katalizör olabileceğini" belirtiyor. Aynı zamanda TD Securities, daha geniş görünümün destekleyici olmaya devam ettiğini vurgulayarak, "değerli metal görünümü yenilenen doların değer kaybetmesi temasının, yüksek merkez bankası alımlarının ve yeniden canlanan ETF birikiminin desteğiyle genel olarak güçlü kalmaya devam ederken, şahin bir Fed yalnızca bir sonraki yükseliş ayağının zamanlamasını erteleyebilir, ancak kayda değer bir aşağı yönü tetiklemeyebilir" diyor.

Altın fiyatı teknik analizi: Günlük grafik

Günlük grafikte XAU/USD 4.320,40 $ seviyesinde işlem görüyor ve fiyatın üzerindeki kümelenmiş hareketli ortalamalar ile aşağıdaki daha yakın 50 günlük basit hareketli ortalama (SMA) arasında yer alması nedeniyle temkinli bir düşüş tonu koruyor. Spot altın, ilk trend desteği sağlayan 50 günlük SMA'nın 4.268,52 $ seviyesinin üzerinde kalırken, 100 günlük SMA'nın 4.335,42 $ seviyesinin altında sınırlandırılmış durumda; 21 günlük ve 200 günlük SMA'lar ise daha da yukarıda bulunuyor ve bu yapı korunduğu sürece yükselişlerin kırılgan olduğunu gösteriyor. 45 civarındaki Göreceli Güç Endeksi (14), zayıflayan yükseliş momentumuna işaret ediyor ve ani bir toparlanmadan ziyade konsolidasyondan hafif zayıf bir eğilim fikriyle uyumlu görünüyor.

Yukarı yönde, acil direnç 100 günlük SMA'nın 4.335,42 $ civarında bulunduğu seviyede görülüyor; bu bariyerin üzerinde günlük kapanış, 21 günlük SMA'nın 4.457,52 $ seviyesine doğru yolu açacaktır ve daha uzun vadeli tavan ise 200 günlük SMA'nın yaklaşık 4.538,45 $ seviyesinde yer alıyor. Aşağı yönde, 50 günlük SMA'nın 4.268,52 $ seviyesindeki kritik destek seviyesi izlenmeli; kapanış fiyatlarının bu tabanın altına inmesi, aşağı yönlü baskıyı muhtemelen güçlendirecek ve mevcut hareketli ortalama setinin yakalayamadığı önceki salınım bölgelerine doğru daha derin bir düzeltme potansiyelini ortaya çıkaracaktır.

(Bu haberin teknik analizi bir yapay zeka aracının yardımıyla yazılmıştır. Daha fazla bilgi edinin.)