4.000 Dolar mı yoksa 4.500 Dolar mı? Fed, Altın’ın bir sonraki büyük hareketine karar verebilir

Altın, haziran ayı başında 4.023$'da dip yaptı ve bu, geçen kasımdan bu yana en düşük seviyesiydi. O zamandan beri parlak metal yaklaşık 300$ toparladı, ancak ralli devam edebilir mi? Altın için bir şans var mı?

ABD Doları (USD), Amerika Birleşik Devletleri (ABD) ile İran arasında bir anlaşmaya varıldığına dair haberlerin ardından güneye döndü; bu anlaşma, savaşın sona ermesinden oldukça uzak: anlaşma, ek müzakerelere olanak tanımak için ateşkesi 60 gün uzatmayı amaçlıyor. Ayrıca Hürmüz Boğazı'ndaki trafiği kısmen yeniden sağladı, ancak tam bir açılış henüz teyit edilmedi. Haberler Petrol fiyatlarını keskin bir şekilde düşürmeye yetti, ancak Dolar'ı satış moduna sokmaya yetmedi.

Federal Rezerv'e Hazırlık

Kısmen, sınırlı USD tepkisi yaklaşan Federal Rezerv (Fed) para politikası duyurusundan kaynaklanıyor. Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) iki günlük toplantısını sürdürüyor, ilk toplantı Başkan Kevin Warsh liderliğinde gerçekleşiyor ve para politikası kararını çarşamba günü açıklayacak.

Piyasa oyuncuları büyük ölçüde merkez bankasının beklemede kalmasını bekliyor, çünkü Warsh ve ekibi zor bir durumda: İran savaşı enflasyonu merkez bankasının %2 hedefinin yaklaşık iki katına çıkardı. Aynı zamanda, ABD Başkanı Donald Trump daha düşük faiz oranları çağrısında bulunuyor. Warsh'ın Jerome Powell'ın halefi olarak atanması, Trump'ın düşük faizler gündeminin bir parçasıydı. Ancak Warsh, on iki oy verenden sadece biri ve veriler faiz indirimi lehine değil. Aslında tam tersi.

Bunu göz önünde bulundurarak, gösterge faiz oranının değişmeden kalması muhtemel ve Başkan Warsh siyasi becerilerini sergilemek zorunda kalacak. Başkan Trump'ın para politikası duyurusuna vereceği tepki, kararın kendisinden daha büyük bir piyasa hareketi yaratabilir.

Genel olarak, USD, bir sonraki faiz hareketinin yukarı olacağına işaret eden sıkılaşmacı bir kararla güçlenmeli. Ters senaryo da geçerli: faizlerin sabit tutulacağı veya yakın gelecekte indirileceği yönünde güvercin bir açıklama USD'nin sert düşüşüne yol açmalı.

Makroekonomik çerçeve göz önüne alındığında, son senaryo en politik olarak doğru olan ancak en az olası olanıdır. Warsh'ın Trump'ın öfkesini en aza indirmek için yapabileceği en iyi şey, her iki yolu da açık bırakan ve doğrudan gelecek verilere bağlayan nötr bir konuşma yapmak olacaktır.

Peki Altın trendi ne durumda?

Fed'in beklemede kalma kararı ve güvercin eğilime yönelmesi durumunda Altın kısa vadede talep görebilir. Ancak parlak metal, fiyatın tarihi zirvelere yaklaşabileceği yeni doğan bir yükseliş trendini teyit etmek için uzun bir yol kat etmek zorunda.

Fed sıkılaşmacı eğilim gösterir ve savaşla ilgili iyimserlik devam ederse, Altın'ın 4.000$ seviyesine dönme şansı, psikolojik sınır olan 4.500$'ın üzerine çıkma şansından daha yüksek olur.

XAU/USD teknik görünüm

Teknik açıdan bakıldığında, son XAU/USD yükselişi düzeltici görünüyor. Günlük grafik, paritenin tüm Basit Hareketli Ortalamalarının (SMA) oldukça altında kaldığını gösteriyor; bu da düşüş eğilimi sunuyor, çünkü düşüşteki 20 günlük SMA, Eylül 2023'ten bu yana ilk kez 100 ve 200 günlük SMA'nın altına indi. Yaklaşık 4.400$ seviyesindeki 20 günlük SMA, yaklaşık 4.475$ seviyesindeki 200 günlük SMA öncesinde önemli dinamik direnç sağlıyor. Sonraki seviye, alıcıların kontrolü yeniden kazandığını teyit eden 4.500$ işaretidir. 

4.219$ seviyesinde doldurulmamış haftalık açılış boşluğu bulunuyor; USD güç kazanırsa bu seviyeye geri çekilme olası. Daha fazla düşüş, satıcıların alıcıların kararlılığını yaklaşık 4.000$ bariyerinde test etmeyi hedeflemesiyle sona erebilir.